主導龐大市場
MercadoLibre 憑藉其電子商務和金融科技業務，已成為拉丁美洲超過 180 萬個家庭日常生活中不可或缺的一部分。該公司的業務遍及 18 個國家，其服務已成為數百萬家庭的主要收入來源。 MercadoLibre 的發展與拉丁美洲網路普及率的快速擴張同步。到 2023 年，網路普及率將達到 81%，而 2000 年僅為 3%，MercadoLibre 的股價自 2007 年 IPO 以來已飆升超過 6,000%。然而，該公司擁有 5000 萬活躍金融科技公司用戶仍只佔拉丁美洲約6.6 億總人口的一小部分。 MercadoLibre 被譽為拉丁美洲訪問量最大的電子商務網站，截至 2023 年 4 月，每月訪問量超過 4.4 億。
成長選擇比比皆是
MercadoLibre 擁有多種持續成長的途徑：
1. 地域擴張：雖然巴西、墨西哥和阿根廷合計占公司收入的 96%，但 MercadoLibre 預計將實現穩定的地域擴張，並預計在未來幾十年內獲得長期利益。
2. 平台外支付：雖然MercadoLibre 的金融科技部門最初是為了促進其電子商務平台上的交易而設計的，但現在來自平台外的總支付量（TPV）幾乎增加了三倍。 TPV 平台外的快速成長（包括點對點支付、使用 Mercado Pago 的店內購買以及帳單支付）僅在最近一個季度就飆升了 145%，令人震驚。
3.廣告：平台廣告收入連續六季持續成長70%以上。目前，廣告占公司總商品交易量 (GMV) 的 1.7%，為上季 10% 的淨利潤率做出了貢獻。
4. MELI+：新設計的MELI+方案為客戶提供超過6美元的商品免費送貨，以及訂閱Disney+、Star+和Deezer等熱門服務，每月費用約為4美元。
5. Credito：MercadoLibre 的信用卡發行額超過 10 億美元，其 TPV 信貸組合已成長 70%，並持續擴大。該公司向個人提供個人貸款、營運資金，並為其商業生態系統提供電子商務貸款。值得注意的是，其信貸收入減去壞帳和融資成本後的淨利差為37%，顯示了該業務的早期獲利能力。
MercadoLibre 在最近一個季度實現了 40% 的營收成長（如果沒有外匯不利因素，這一數字將達到令人印象深刻的 69%）。
不斷成長的獲利能力和合理的估值
MercadoLibre 將不斷提高的獲利能力與巨大的成長潛力相結合，向投資者提出了一個誘人的主張。公司淨利率連續七個季度持續提高。儘管最近取得了成功，MercadoLibre 目前的市銷率 (P/S) 仍低於歷史平均值。從這個角度來看，如果 MercadoLibre 在一年內保持 10% 的淨利潤率，其本益比將相當於本益比的 67 倍。鑑於其合理的估值、公司盈利能力的穩步提高以及大量未開發的成長機會，MercadoLibre 脫穎而出，成為最值得考慮的成長投資之一。