摩根士丹利投資與市場成長
摩根士丹利的資產管理部門正致力於在中期內將其私人信貸投資組合擴大至 500 億美元。該策略涉及從大型投資者那裡籌集資金，向公司提供貸款。摩根士丹利私人信貸與股權全球主管大衛米勒透露，該行已向該業務投資超過3億美元，累計資產約250億美元。這些資產大部分來自機構投資者，例如主權財富基金和保險公司。其餘部分來自富裕人士。
米勒估計整個私人信貸市場現已達到驚人的 2 兆美元。私人信貸（尤其是直接貸款）的興起可歸因於監管的加強，這些監管使得銀行為負債累累的公司提供高風險貸款的成本更高。因此，Ares Management、KKR 和 Blackstone 等私人貸款機構紛紛介入。然而，儘管華爾街銀行面臨限制，但它們還是透過從投資者那裡籌集資金而不是利用自己的資產負債表來參與。據悉，這筆資金的很大一部分將分配給私人信貸。
摩根大通和富國銀行的舉措
根據這一趨勢，摩根大通據稱已撥出 100 億美元資本用於私人信貸。該銀行也正在尋找有興趣與他們在這一特定領域合作的外部投資者。另一方面，富國銀行與私募股權公司 Centerbridge Partners 合作創建了一家專注於向北美中型企業、家族企業和私人企業提供直接貸款的業務。
摩根士丹利北美私人信貸聯席主管兼直接貸款主管傑夫·萊文強調，隨著聯準會降息的預期，傳統銀行在貸款市場上比直接貸款機構更具競爭力。較低的利率將使銀行能夠向企業收取較低的風險貸款利息，使它們比通常收取較高利率的私人信貸參與者更具吸引力。萊文認為，儘管銀團市場的活動可能會增加，銀行可能會變得更加激進，但大型交易中私人信貸的份額可能會減少。儘管如此，私人信貸部門預計將繼續成長。
摩根士丹利的私人信貸集團在其資產管理部門下運營，僱用了大約 60 名銀行家，他們與投資銀行家一起發放貸款。在 Levin 的領導下，該集團管理著 160 億美元的私人貸款組合，並向各種公司提供貸款，包括大中型企業。