1。開創性的圖形處理單元 (GPU) 與擴展應用
Nvidia 成立於 1993 年，以其突破性的圖形處理單元 (GPU) 技術而聞名。 GPU 最初是為視覺密集型電玩遊戲而設計的，擅長並行處理，能夠同時計算多個任務。事實證明，這項功能在非圖形領域具有無價的價值，包括利用大量資料來訓練用於產生人工智慧的大型語言模型 (LLM)。
英偉達並沒有滿足於遊戲產業的現有成就，而是充分利用了更廣泛應用的巨大潛力。該公司最新的財務表現體現了其非凡的轉型。
第三季度，英偉達營收年增 206%，達到 181.2 億美元。這一成長主要源自於其為企業客戶量身定制的具有人工智慧功能的GPU的銷售，其中資料中心業務佔該公司總銷售額的80%。因此，Nvidia 的核心遊戲業務目前僅佔其收入的 16%。值得注意的是，Nvidia 的旗艦 H100 GPU 零售價高達 30,000 美元。
此外，光是第三季度，英偉達的淨利潤就飆升了1,000%以上，達到92.4億美元。考慮到該公司的實體產品製造和銷售重點，實現 51% 的淨利潤率是一項了不起的成就。
2。激烈的競爭和 Nvidia 的經濟護城河
快速的成長和非凡的獲利能力總是會吸引競爭對手，Nvidia 的 GPU 市場主導地位也不例外。最重大的威脅來自 Nvidia 的長期競爭對手 Advanced Micro Devices (AMD)。 AMD目前正在加緊生產M1300x晶片系列，在AI模型訓練和推理方面直接挑戰Nvidia的H100，其中涉及即時應用執行後訓練。
儘管如此，英偉達的競爭優勢仍然完好無損。據報導，儘管AMD 的晶片在性能方面相當，但在市場推出和採用方面，它們明顯落後於Nvidia，預計2024 年的銷售量可觀。Nvidia 有充足的時間發布更先進的晶片，鞏固其領先地位，並享有相關的定價權。
預計到 2027 年，人工智慧晶片市場估值將達到 4,000 億美元，兩家公司可以共存並抓住產業內的巨大潛力。
3。深入了解英偉達的股票估值
繼 2023 年大幅飆升之後，英偉達的股價乍看之下可能顯得昂貴。然而，評估公司的快速成長率和卓越的利潤率提供了更準確的視角。
Nvidia 的預期本益比 (P/E) 為 24 倍，與預期的未來利潤相比，其股票仍然相對便宜。這項估值指標未能充分體現該公司令人印象深刻的成長軌跡和獲利能力。
隨著英偉達繼續推動創新、佔領不斷擴大的市場並鞏固其作為人工智慧巨頭的地位，考慮到未來充滿希望的道路，其股票提供了一個引人注目的投資機會。