關於 EURUSD、範圍、期貨、持倉量和情緒的談話要點：
在世界上最具流動性的匯率背後，由於事件風險，交易員需要考慮很多事情，其中包括從美聯儲和歐洲央行利率決定到 NFP 和 ISM 服務業“節拍”的任何事情。儘管如此，儘管事件危險已經過去，但本週並沒有太多消息。由於對美聯儲的利率預期正在下降（並且市場對歐洲央行不確定），而增長估計逐漸淡出潛在噪音的背景，因此該匯率沒有特別強大和明顯的驅動因素。缺乏獨特且引人入勝的主題可能會減慢進度。預定事件的風險較低可能會進一步降低波動性。當美國 CPI 數據（週二）公佈時，這種組合可能會改變，但就目前而言，擁堵似乎是歐元兌美元更容易控制的步伐。 “頸線”位於 1.0765 附近，“肩部”位於 1.0710 附近，“頭”谷提供了從 11 月 21 日低點 1.0670 開始的趨勢線的第三點。
在考慮活躍市場參與者的投機傾向時，較小的“交易者”可能比較大的“投資者”（銀行、基金等）具有更大的影響，因為利率差異等潛在問題的重要發展尚未發生。零售和其他小型企業更傾向於遵循圖表模式，並且天生具有較短的時間範圍。當該貨幣對上週逆轉並在其上升通道的突破口中堅持時，該排名並沒有順應趨勢變化，而是大幅削減了其空頭敞口。看漲興趣也被激起，支持了激烈的下跌。由於一些特徵（缺乏專業知識、時間跨度短、槓桿作用等），我們經常將散戶定位視為反向指示，儘管它不一定不合時宜。如果市場擁擠，該群體的自然行為將趨於一致。
我想提請注意基準貨幣對幕後發生的一個有趣的發展，從散戶交易者的短期目標到 EURUSD 本身的極長期前景。雖然一些技術（例如脫離數十年低點）和基本面（例如遠離美元）的原因可能在這一發現中發揮作用，但令人驚訝的是，歐元外匯期貨的未平倉合約在過去一年中穩步增加年到目前的歷史新高。這種特殊的衍生品類型可能具有現貨和槓桿賬戶的獨特背景，但其規模足以成為整體市場興趣的象徵。標準普爾 500 電子迷你期貨被視為世界上交易最活躍的市場合約之一，其風險敞口使這一點更加令人震驚。基準指數的 Emini 未平倉合約幾乎處於 2008 年以來的最低水平。這是否表明潛在趨勢、對波動性預期的看法，或者可能是資產種類的變化（例如從期貨轉向 ETF）？然而，這是一個值得關注的大趨勢。