市場洞察：美元兌日元、Meme 股票、道瓊斯指數、VIX 和聯邦基金
在最後一個交易日，市場對風險趨勢的變化表現出更大的敏感性，模因股出現一些動盪，美聯儲主席杰羅姆鮑威爾的問答引發焦慮。儘管如此，基準風險資產能夠反彈，這讓一些人認為這可能是真正樂觀的跡象。看看這種勢頭能否保持下去將會很有趣，尤其是考慮到本周經濟日曆依然清淡。
本周初，許多潛在的市場擾亂者受到抑制，包括 Bed Bath & Beyond 股價的飆升，這反映了 2021 年前幾個月的市場行為，當時缺乏經驗的交易員湧入市場尋求快速收益。該公司披露 10 億美元的股票出售或破產風險後股價下跌 49%，但除 GME 和 AMC 外，納斯達克 100 指數因此表現良好。儘管市場在零售敞口、短期交易和風險資產的低溢價之間存在不匹配，但市場的再平衡並不是必然的。標準普爾 500 指數和納斯達克 100 指數接近五個月高點，但道指未來的表現將是主要關注點。
風險市場必須考慮美聯儲的利率預測和隨之而來的國債利率上升。儘管上週五的就業和服務業數據強勁，但市場對美聯儲既定利率目標的貼現率在周一收盤時有所下降。鮑威爾的言論與美聯儲的立場一致，因此對於接下來會發生什麼沒有太多的猜測空間。儘管對 2023 年下半年小幅降息的預測可能會產生一些影響，但美元可能需要新的基本面增長來源。
市場仍然受到多頭和空頭之間關於利率預測的持續爭論的重大影響。 VIX 波動率指數目前略微在 19 左右，高於之前的低點，但仍非常接近一年來的最低低位。這意味著雖然波動性可能不會顯著下降，但市場意外下跌的風險仍然存在。鑑於與美聯儲和美元的貨幣政策相比，日本的貨幣政策仍然不受質疑，美元兌日元是最容易受到避險情緒增加影響的以美元為基礎的主要貨幣。
在即將到來的經濟日曆上，市場波動事件的可能觸發因素並不多。鮑威爾的評論可能無法提供明確的方向，而且傳統上，當地區總裁和董事會成員不同意 FOMC 的“內部觀點”時，市場波動不會很大。美國總統的國情咨文可能包括增長預測和債務上限等問題，儘管這通常不是影響市場的場合。儘管財報季仍在進行中，但 CVS、優步、百勝、沃爾特迪斯尼和 Robinhood 等組織的公司報告是否會導致重要指數或整個市場改變方向值得懷疑。