Canoo cuối cùng cũng có chút thu nhập
Canoo, công ty sản xuất xe điện (EV), gần đây đã công bố thu nhập trong quý 3 năm 2023, tiết lộ rằng công ty đã bước vào “giai đoạn tăng tốc tạo doanh thu”. Tuyên bố này được hỗ trợ bởi thực tế là Canoo đã tạo ra doanh thu 519.000 USD trong giai đoạn này, so với con số 0 trong năm trước. Điều này đánh dấu một cột mốc quan trọng đối với công ty vì đây là lần đầu tiên công ty tạo ra doanh thu kể từ khi IPO thông qua việc sáp nhập với một công ty mua lại có mục đích đặc biệt vào tháng 12 năm 2020.
Điều quan trọng là phải ghi nhận những thành tựu của Canoo cho đến nay, đồng thời xem xét những thách thức khi thành lập một công ty xe điện ngay từ đầu. Tuy nhiên, có một số lo ngại mà nhà đầu tư nên tính đến khi phân tích báo cáo tài chính.
Mặc dù có con số doanh thu dương nhưng chi phí doanh thu lên tới 903.000 USD, dẫn đến lợi nhuận gộp âm. Hơn nữa, Canoo vẫn đang trong giai đoạn chi tiêu đáng kể để xây dựng và phát triển hoạt động kinh doanh của mình, với 21,9 triệu USD chi cho nghiên cứu và phát triển và 24,9 triệu USD cho chi phí bán hàng, chi phí chung và hành chính. Với những yếu tố này, điều cần lưu ý là hồ sơ 10-Q của Canoo trong quý thứ ba bao gồm cảnh báo về mối quan ngại đang diễn ra, cho thấy những nghi ngờ về khả năng tiếp tục hoạt động của công ty. Công ty dự kiến sẽ lỗ ròng và dòng tiền âm từ hoạt động kinh doanh, cùng với sự gia tăng đáng kể về vốn và chi phí hoạt động.
Tình hình Canoo vẫn còn nhiều rủi ro
Xét về tình hình tài chính hiện tại của Canoo, công ty có 8,3 triệu USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2023. Tính đến hợp đồng mua cổ phiếu ưu đãi và chứng quyền, số dư tiền mặt sẽ tăng lên 53,3 triệu USD. Tuy nhiên, số tiền này vẫn tương đối thấp và Canoo đã ký kết các thỏa thuận bán cổ phiếu ưu đãi và bảo đảm để huy động thêm vốn.
Mặc dù việc tạo ra doanh thu chắc chắn là một bước phát triển tích cực nhưng Canoo phải đẩy nhanh đáng kể tốc độ tăng trưởng doanh thu của mình nếu có ý định tự duy trì. Điều quan trọng cần lưu ý là do cảnh báo về mối lo ngại hoạt động liên tục có tính đến 12 tháng tới nên tình hình tài chính của công ty khó có thể thay đổi đáng kể trong năm tới. Hơn nữa, một mối lo ngại là Canoo có thể cần phát hành cổ phiếu trong tương lai để trang trải cho các khoản chuyển đổi và bảo đảm mà công ty hiện đang dựa vào để tạo ra tiền mặt. Điều này đặt ra sự đánh đổi rủi ro/lợi nhuận đáng kể, khiến Canoo trở thành khoản đầu tư mà chỉ những nhà đầu tư quyết liệt nhất mới nên xem xét.
Canoo không dành cho người yếu tim
Bản thân Canoo cũng thừa nhận rằng năm tới sẽ đầy thách thức về mặt tài chính. Ngoài ra, công ty có thể gặp phải tình trạng pha loãng trọng yếu do công ty hoàn thành các nghĩa vụ liên quan đến trái phiếu chuyển đổi và chứng quyền được sử dụng để tài trợ cho các yêu cầu về vốn của mình. Do đó, trừ khi các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro cao, có thể khôn ngoan hơn nếu theo dõi chặt chẽ tiến độ của Canoo trong năm tới thay vì đầu tư ngay lập tức. Đề xuất này đặc biệt đúng cho đến khi cảnh báo hoạt động liên tục không còn xuất hiện trong hồ sơ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch của công ty.