Tiềm năng của sự khởi đầu
Khi chúng ta hướng tới năm 2024, nhiều nhà đầu tư đang xem xét các cách tối ưu hóa danh mục đầu tư của họ để đạt được lợi nhuận tối đa. Một công ty đã thu hút được sự chú ý nhờ tiềm năng đột phá của nó là Upstart. Mặc dù hiện ở mức thấp hơn 91% so với mức cao nhất mọi thời đại nhưng Upstart đã chứng kiến mức tăng đột biến đáng chú ý là 209% vào năm 2023.
Hệ thống của Upstart được hơn 100 ngân hàng và tổ chức tín dụng khác nhau sử dụng, chứng tỏ khả năng cải thiện tỷ lệ phê duyệt và quản lý tình trạng vỡ nợ. Kể từ khi thành lập, công ty đã tạo điều kiện cho khoản vay trị giá 35 tỷ USD. Tuy nhiên, con số này không là gì so với khối lượng khởi tạo hàng năm trị giá 4 nghìn tỷ USD cho các sản phẩm cho vay cá nhân, ô tô, doanh nghiệp nhỏ và cho vay mua nhà ở Hoa Kỳ.
Triển vọng lạc quan
Nhìn về tương lai trong thập kỷ tới, kịch bản lạc quan nhất dành cho Upstart liên quan đến việc mở rộng kinh doanh đáng kể. Điều này sẽ được thúc đẩy bằng cách hợp tác với nhiều tổ chức cho vay và đại lý ô tô hơn đồng thời đạt được thành công đáng chú ý với sản phẩm cho vay mua nhà mới ra mắt gần đây của họ. Upstart cũng có tiềm năng tham gia vào các ngành cho vay khác, chẳng hạn như thẻ tín dụng và khoản vay dành cho sinh viên, đồng thời mở rộng sang các thị trường quốc tế, mở rộng hơn nữa tổng thị trường có thể định địa chỉ (TAM).
Các công ty nhỏ hơn thường có tiềm năng tăng trưởng lớn hơn so với các công ty lớn hơn và Upstart được hưởng lợi từ cả kiến thức chuyên môn về công nghệ AI lẫn sự hiện diện của mình trên các thị trường cho vay rộng lớn. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi những người ủng hộ quan điểm lạc quan dự đoán lợi nhuận đáng kể trong những năm tới.
Những điều không chắc chắn về phía chân trời
Mặc dù kịch bản lạc quan thực sự hấp dẫn nhưng nó vẫn chưa đảm bảo được một kết quả. Quỹ đạo tăng trưởng của Upstart đã thể hiện các mô hình chu kỳ tương tự như các doanh nghiệp ngân hàng truyền thống, khiến nó dễ bị ảnh hưởng bởi những cơn gió ngược liên quan đến lãi suất cao hơn. Những trở ngại này đã làm giảm nhu cầu đi vay và tiêu chuẩn cho vay khắt khe hơn từ các đối tác ngân hàng.
Trong cùng thời gian, Upstart báo lỗ ròng 198 triệu USD. Các nhà đầu tư dài hạn phải xem xét tác động tiềm ẩn của suy thoái kinh tế, vì Upstart có thể bị ảnh hưởng đáng kể, làm dấy lên lo ngại về khả năng vượt qua những thách thức đó.
Mặc dù tổng thị trường có thể định địa chỉ (TAM) tiềm năng của Upstart dường như rất rộng lớn nhưng khó có khả năng công ty sẽ chiếm được thị phần đáng kể trong đó. Các tổ chức tài chính khác có nguồn lực để đầu tư độc lập vào AI và năng lực kỹ thuật số, làm giảm khả năng hợp tác với Upstart.
Hơn nữa, định giá của công ty đã tăng vọt, với hệ số giá trên doanh thu là 5,2, cao hơn gần ba lần so với một năm trước. Sự nhiệt tình tăng cao đồng nghĩa với biên độ an toàn thu hẹp hơn đối với các nhà đầu tư tiềm năng.
Do đó, mặc dù Upstart thể hiện tiềm năng tăng trưởng trong thập kỷ tới nhưng mức độ không chắc chắn xung quanh tương lai của nó là rất cao.