Đầu tư của Morgan Stanley và tăng trưởng thị trường
Bộ phận quản lý tài sản của Morgan Stanley đang nỗ lực mở rộng danh mục tín dụng tư nhân lên 50 tỷ USD trong trung hạn. Chiến lược này liên quan đến việc huy động vốn từ các nhà đầu tư lớn để cung cấp các khoản vay cho các công ty. David Miller, Giám đốc Tín dụng Tư nhân và Vốn cổ phần Toàn cầu của Morgan Stanley, tiết lộ rằng ngân hàng đã đầu tư hơn 300 triệu USD vào hoạt động kinh doanh, tích lũy tài sản trị giá khoảng 25 tỷ USD. Hầu hết các tài sản này đến từ các nhà đầu tư tổ chức, chẳng hạn như các quỹ tài sản có chủ quyền và các công ty bảo hiểm. Phần còn lại có nguồn gốc từ các cá nhân giàu có.
Miller ước tính rằng thị trường tín dụng tư nhân nói chung hiện đã đạt tới con số đáng kinh ngạc là 2 nghìn tỷ USD. Sự gia tăng tín dụng tư nhân, đặc biệt là cho vay trực tiếp, có thể là do các quy định ngày càng gia tăng khiến các ngân hàng phải chi trả chi phí cao hơn cho các khoản vay rủi ro cho các công ty mắc nợ. Kết quả là, những người cho vay tư nhân như Ares Management, KKR và Blackstone đã vào cuộc. Tuy nhiên, bất chấp những hạn chế mà các ngân hàng Phố Wall phải đối mặt, họ vẫn cố gắng tham gia bằng cách huy động tiền từ các nhà đầu tư thay vì sử dụng bảng cân đối kế toán của riêng mình. Được biết, một phần đáng kể số vốn này sẽ được phân bổ cho tín dụng tư nhân.
Sáng kiến của JPMorgan và Wells Fargo
Theo xu hướng này, JPMorgan được cho là đã dành 10 tỷ USD vốn của mình cho tín dụng tư nhân. Ngân hàng cũng đang tìm kiếm các nhà đầu tư bên ngoài quan tâm đến việc hợp tác với họ trong phân khúc cụ thể này. Mặt khác, Wells Fargo đã hợp tác với công ty cổ phần tư nhân Centerbridge Partners để thành lập một doanh nghiệp tập trung vào việc cho vay trực tiếp đối với các công ty tư nhân, công ty gia đình và quy mô vừa ở Bắc Mỹ.
Jeff Levin, Đồng Giám đốc Tín dụng Tư nhân Bắc Mỹ và Giám đốc Cho vay Trực tiếp tại Morgan Stanley, nhấn mạnh rằng với dự đoán về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, các ngân hàng truyền thống đang trở nên cạnh tranh hơn trên thị trường cho vay so với những người cho vay trực tiếp. Lãi suất thấp hơn sẽ cho phép các ngân hàng tính lãi cho các công ty ít hơn đối với các khoản vay rủi ro, khiến chúng trở nên hấp dẫn hơn so với những người tham gia tín dụng tư nhân thường tính lãi suất cao hơn. Levin tin rằng mặc dù các thị trường hợp vốn có thể chứng kiến hoạt động gia tăng và các ngân hàng có thể trở nên năng nổ hơn, tỷ trọng tín dụng tư nhân có thể giảm trong các giao dịch lớn. Tuy nhiên, khu vực tín dụng tư nhân dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng.
Nhóm tín dụng tư nhân của Morgan Stanley, hoạt động dưới bộ phận quản lý tài sản, tuyển dụng khoảng 60 nhân viên ngân hàng làm việc cùng với các chủ ngân hàng đầu tư để tạo ra các khoản vay. Dưới sự lãnh đạo của Levin, tập đoàn này quản lý danh mục cho vay tư nhân trị giá 16 tỷ USD và mở rộng các khoản vay cho nhiều công ty khác nhau, bao gồm cả các tập đoàn cỡ vừa và lớn.