Thêm người dùng, nhiều lợi nhuận hơn
Nếu giá trị của Coinbase tăng gấp 10 lần thì giá trị vốn hóa thị trường sẽ vào khoảng 300 tỷ USD. Ban đầu, đây có vẻ không phải là một kết quả hứa hẹn khi xem xét kết quả hoạt động tài chính hàng năm của công ty. Ví dụ: mặc dù Coinbase đạt thu nhập ròng 1,6 tỷ USD trong quý 4 năm 2021 trong thời kỳ đỉnh cao của thị trường giá lên, nhưng sau đó nó lại báo cáo khoản lỗ ròng hàng quý 1 tỷ USD chỉ hơn một năm sau đó, sau một mùa đông tiền điện tử khắc nghiệt.
Tuy nhiên, bức tranh sẽ thay đổi khi xem xét sự phát triển của công ty trong 5 năm qua. Doanh thu hàng năm của Coinbase, khoảng 500 triệu đô la vào 5 năm trước, đã vượt qua tổng doanh thu trong cả năm 2019 ngay cả trong thời kỳ sâu sắc của thị trường gấu gần đây. Các nhà phân tích dự đoán rằng công ty sẽ vượt mức doanh thu 2,5 tỷ USD trong cả năm tài chính 2023, tăng 400% so với năm 2019.
Ngoài ra, cơ sở người dùng hoạt động của Coinbase đã mở rộng đáng kể. Trong quý 4 năm 2018, công ty báo cáo chỉ có 850.000 người dùng hoạt động hàng tháng. Hơn nữa, mặc dù ban đầu tập trung vào các nhà đầu tư bán lẻ, Coinbase đã trở thành lựa chọn ưu tiên cho các tổ chức muốn khám phá thế giới tiền điện tử. Tổng khối lượng giao dịch tổ chức hàng quý đã tăng vọt từ 5 tỷ USD trong quý 4 năm 2018 lên hơn 65 tỷ USD trong quý 3 năm 2023.
Điều quan trọng là Coinbase đã thể hiện kỷ luật tài chính bên cạnh việc tăng trưởng doanh thu. Bằng cách thực hiện các biện pháp cắt giảm chi phí như áp dụng công việc từ xa và tự động hóa, công ty đã đạt được mức chi phí thấp nhất kể từ năm 2021.
Cảnh quan Coinbase đã được chuyển đổi
Trong phần lớn thời gian tồn tại, Coinbase chủ yếu hoạt động như một sàn giao dịch tiền điện tử tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động mua và bán. Tuy nhiên, trong năm qua, nó đã trải qua một sự chuyển đổi đáng chú ý, mở rộng cung cấp các sản phẩm sáng tạo tiếp tục thu hút cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức.
Phân khúc đăng ký và dịch vụ của Coinbase, bao gồm phần thưởng đặt cược, gói đăng ký, dịch vụ lưu ký, lãi suất stablecoin, v.v., hiện chiếm hơn một nửa tổng doanh thu của công ty. Mặc dù phí giao dịch vẫn quan trọng đối với tình hình tài chính tổng thể của Coinbase, nhưng việc giảm sự phụ thuộc vào chúng là điều cần thiết để bảo vệ khả năng tồn tại lâu dài của công ty.
Để thúc đẩy sự phát triển của mình vượt ra ngoài phạm vi Hoa Kỳ, Coinbase đã triển khai chiến lược toàn cầu “Go Broad, Go Deep” vào đầu năm 2023 và chiến lược này đã mang lại thành công vang dội cho đến nay. Coinbase hiện hoạt động tại hơn 100 quốc gia, cung cấp gói đăng ký Coinbase One tại 38 quốc gia, triển khai sàn giao dịch phái sinh quốc tế và cung cấp dịch vụ stablecoin và đặt cược tại hơn 110 quốc gia.
Ước tính tiềm năng trong tương lai
Hiện tại, ước tính chỉ có 15% dân số toàn cầu sở hữu tiền điện tử. Tuy nhiên, gần như chắc chắn con số này sẽ tăng lên trong thời gian tới. Ngay cả khi chỉ một phần nhỏ thế giới nắm bắt công nghệ mới này, tổng thị trường tiền điện tử đã tăng từ mức 12 tỷ USD năm 2014 lên gần 1,6 nghìn tỷ USD hiện nay. Nếu tốc độ tăng trưởng này vẫn tiếp tục và đó không phải là điều chắc chắn, thì tổng giá trị của thị trường tiền điện tử có thể đạt mức đáng kinh ngạc là 175 nghìn tỷ USD vào năm 2034.
Tiền điện tử đã liên tục thách thức những dự đoán trong suốt lịch sử ngắn ngủi của mình, nhấn mạnh tiềm năng thực sự của nó. Và không có công ty nào khác có vị trí tốt hơn để tận dụng loại tài sản đang phát triển mạnh mẽ này hơn Coinbase. Với thành tích thành công, mô hình kinh doanh được cải tiến và mở rộng sự hiện diện quốc tế, việc dự đoán mức tăng gấp 10 lần trong 10 năm tới chỉ có thể là bước khởi đầu khi thị trường tiền điện tử phát triển và Coinbase cố gắng thu hút 1 tỷ cá nhân.