Cơ cấu doanh thu: Thay đổi nhưng nhẹ
Palantir Technologies (PLTR -1,02%) đã tăng trưởng ổn định, mở rộng hoạt động trong lĩnh vực phân tích và trí tuệ nhân tạo (AI). Tuy nhiên, đã có những lo ngại về sự phụ thuộc của công ty vào các hợp đồng của chính phủ để tăng trưởng. Sự thay đổi gần đây trong chính sách của cơ quan quản lý và việc gia hạn hợp đồng có thể gây ra sự không chắc chắn.
Trong báo cáo hàng quý gần đây nhất, doanh thu chính phủ của Palantir ở mức dưới 308 triệu USD, vượt 23% doanh thu thương mại là 251 triệu USD. Hai năm trước, cơ cấu doanh thu hơi khác một chút, với doanh thu của chính phủ là 218 triệu USD, cao hơn 25% so với 174 triệu USD từ khách hàng thương mại. Mặc dù đã có một chút thay đổi kể từ đó, Palantir vẫn phụ thuộc vào các hợp đồng của chính phủ.
Những thay đổi tiềm ẩn trong cơ cấu doanh thu
Với việc AI ngày càng được công nhận rộng rãi và các công ty ngày càng tìm cách tận dụng dữ liệu, Palantir đã chứng kiến nhu cầu tăng vọt. Đáng chú ý, doanh thu thương mại của công ty đã tăng trưởng đáng kể trong quý vừa qua.
Nhìn lại ba quý vừa qua kể từ đầu năm 2023, phân khúc thương mại đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể, với mức tăng doanh thu ít nhất 8% so với quý trước ở hai trong ba quý. Palantir thậm chí còn tung ra chương trình đào tạo AI để hỗ trợ các doanh nghiệp khám phá các ứng dụng AI bằng phần mềm của họ, cho thấy một xu hướng đầy hứa hẹn có thể tiếp tục kéo dài đến năm 2024 và hơn thế nữa.
Mặc dù các hợp đồng với chính phủ hiện đóng góp phần lớn doanh thu của Palantir, nhưng việc công ty tiếp tục mở rộng sang thị trường thương mại cho thấy rằng sự phụ thuộc của họ vào các hợp đồng với chính phủ có thể giảm dần theo thời gian. Yếu tố này làm giảm bớt mối lo ngại cho các nhà đầu tư tiềm năng.
Các nhà đầu tư đã bị thu hút bởi Palantir, với giá trị cổ phiếu tăng 175% trong năm nay. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là cổ phiếu này không hề rẻ, giao dịch ở mức gấp 19 lần doanh thu và 12 lần giá trị sổ sách. Ngay cả những ước tính về thu nhập trong tương lai cũng cho thấy bội số cao gấp hơn 60 lần khả năng sinh lời.
Tuy nhiên, xét đến khả năng sinh lời gần đây và mức tăng trưởng thu nhập dự kiến của Palantir, cổ phiếu vẫn có thể mang đến cơ hội đầu tư dài hạn vững chắc cho những ai sẵn sàng nắm giữ nó trong nhiều năm.