Mối lo ngại của một nền tảng lung lay
Tuy nhiên, các nhà đầu tư theo xu hướng giảm giá cho rằng sự thoái lui này có thể cho thấy sự phục hồi của thị trường được xây dựng trên nền tảng không ổn định.
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm mạnh 475,92 điểm hay 1,3% vào thứ Tư, đánh dấu mức giảm phần trăm trong một ngày đáng kể nhất kể từ ngày 3 tháng 10. Tương tự, S&P 500 (SPX), đã đạt mức kỷ lục vào cuối ngày hôm qua. Ngày 3 tháng 1 năm 2022, giảm 1,5%, đóng cửa ở mức dưới 4.700.
Chỉ số Nasdaq Composite (COMP) cũng giảm 1,5%, mức cao nhất kể từ ngày 26 tháng 10.
Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng đợt phục hồi đã đẩy các chỉ số chính vào vùng quá mua đáng kể theo các chỉ báo kỹ thuật.
“Chúng tôi đồng ý, đó là lý do tại sao chúng tôi chưa nâng mục tiêu lâu nay là 4.600 vào cuối năm,” nhà kinh tế thị trường Ed Yardeni của Yardeni Research cho biết.
Giải thích tín hiệu cảm xúc
Mặc dù tâm lý tăng giá mạnh có thể không phải lúc nào cũng báo hiệu mức đỉnh của thị trường một cách đáng tin cậy, nhưng các kỹ thuật viên lập luận rằng tâm lý giảm giá mạnh thường đóng vai trò là tín hiệu cho thấy đáy.
Khi xem xét lợi nhuận trong tương lai của hợp đồng tương lai S&P 500 (ES00) so với thước đo tâm lý của Consensus Inc., các chuyên gia lưu ý rằng ngưỡng “cao hơn là mức giảm” dựa trên các chỉ số tâm lý.
“Chúng tôi tin rằng bất kỳ điểm yếu nào, khó có thể lớn hơn 3-5%, đều có thể mua được đối với những người có tầm nhìn [sáu tháng],” de Graaf viết, nhấn mạnh sự lạc quan của họ bất chấp thị trường nhỏ được dự đoán sửa chữa.
Cảnh báo và khả năng suy giảm thêm
Người sáng lập Mott Capital, Michael Kramer, cảnh báo rằng toàn bộ đợt phục hồi dường như được xây dựng trên những nền tảng không chắc chắn, cho thấy khả năng S&P 500 có thể giảm xuống khoảng 4.100 trong vài tuần tới.
Ông cũng nhấn mạnh rằng hoạt động quyền chọn đã góp phần trấn áp VIX, thước đo nỗi sợ hãi của Phố Wall và phân tích Sóng Elliott đã chỉ ra đỉnh thị trường.
Tuy nhiên, Kramer thừa nhận thách thức trong việc dự đoán mục tiêu giảm giá chính xác và lưu ý rằng những lần đảo chiều trong ngày trước đó trong đợt tăng giá đã không chỉ ra một đỉnh rõ ràng.
Tuy nhiên, ông tin rằng sự liên kết hiện tại của các yếu tố—chẳng hạn như số lượng khả thi, VIX tăng và S&P 500 bị mua quá mức—cho thấy rằng nếu đây thực sự là đỉnh thị trường thì điều đó sẽ hợp lý.