Kết quả tài chính xuất sắc trong quý 3 năm 2024
Trong quý tài chính thứ 3 năm 2024 (kết thúc vào ngày 29 tháng 10 năm 2023), Nvidia đã đạt được kết quả tài chính vượt trội. Doanh thu tăng 206% so với cùng kỳ năm trước lên 18,1 tỷ USD, trong khi thu nhập ròng tăng mạnh 1,259% so với cùng kỳ năm ngoái lên 9,2 tỷ USD.
Phân khúc trung tâm dữ liệu, chiếm gần 80% tổng doanh thu của Nvidia, đã có mức tăng doanh thu ấn tượng so với cùng kỳ năm ngoái từ 279% lên 14,5 tỷ USD. Ngoài ra, mảng kinh doanh trò chơi vốn phải đối mặt với những thách thức do tồn kho GPU đang có dấu hiệu phục hồi, với doanh thu quý 3 đạt 2,86 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 81% so với cùng kỳ năm ngoái.
Nhiều cơ hội dựa trên AI
Giám đốc điều hành Jensen Huang dự đoán rằng các trung tâm dữ liệu sẽ đầu tư gần 1 nghìn tỷ USD trong 4 năm tới để nâng cấp điện toán thông thường lên cơ sở hạ tầng điện toán tăng tốc. Với sự thống trị của mình trên thị trường GPU dành cho doanh nghiệp (91,4% vào năm 2021), các chip AI tiên tiến của Nvidia (H100 và H200 sắp ra mắt) đã sẵn sàng tận dụng cơ hội này.
Hơn nữa, công nghệ mạng InfiniBand độc quyền của Nvidia đã có mức tăng trưởng vượt trội, tăng gấp 5 lần so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 3. Công nghệ này nâng cao quy mô và hiệu suất cho việc đào tạo LLM. Đến cuối quý 3, các giải pháp mạng của Nvidia đã đạt được tốc độ chạy hàng năm là 10 tỷ USD.
Ngoài phần cứng, Nvidia đã có những bước tiến đáng kể trong chiến lược phần mềm của mình, dự kiến doanh thu hàng năm khoảng 1 tỷ USD từ phần mềm, dịch vụ hỗ trợ và dịch vụ trong năm tài chính 2024.
Định giá cao đặt ra thách thức
Tính đến thời điểm hiện tại, Nvidia đang giao dịch ở mức giá trên doanh thu (P/S) là 25,9, vượt xa mức định giá trung bình của ngành bán dẫn là 2,9. Trong khi một số nhà phân tích tin rằng công ty xứng đáng được định giá cao hơn nhờ khả năng tính toán được tăng tốc, dịch vụ trung tâm dữ liệu tập trung vào AI dẫn đầu thị trường và số liệu tài chính mạnh mẽ, những người khác lại cảnh báo rằng mức định giá cao có thể là một yếu tố cản trở.
Hơn nữa, Nvidia còn phải đối mặt với sự cạnh tranh trên thị trường chip Trung Quốc trị giá 7 tỷ USD, với một số hãng nhỏ hơn đang tranh giành thị phần. Điều này có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của công ty trong những quý tới.
Xem xét mức định giá hiện tại và môi trường địa chính trị khó khăn, khả năng mở rộng đa cấp trong tương lai có vẻ rất mong manh. Nếu tỷ lệ P/S trung bình trở lại bội số trung bình 5 năm của Nvidia là 22,58 vào năm 2024 (vẫn tương đối cao), các nhà phân tích ước tính rằng vốn hóa thị trường của Nvidia sẽ đạt 2 nghìn tỷ USD vào năm 2024. Con số này thấp hơn gấp đôi vốn hóa thị trường hiện tại của công ty là 1,15 USD. nghìn tỷ. Các nhà phân tích dự đoán doanh thu của Nvidia sẽ vào khoảng 90 tỷ USD trong năm tài chính 2025, cho thấy mức vốn hóa thị trường tiềm năng là 2 nghìn tỷ USD. Ngoại suy những con số này, giá cổ phiếu có thể đạt khoảng 820 USD trong trường hợp tốt nhất.
Xem xét mục tiêu giá tăng trên 800 USD và tiềm năng tăng hơn 71% trong 12 tháng tới, các nhà đầu tư bán lẻ có thể thấy việc mua một lượng nhỏ cổ phần của Nvidia là khôn ngoan, ngay cả ở mức cao.