1. Đơn vị xử lý đồ họa (GPU) tiên phong và ứng dụng mở rộng
Nvidia, được thành lập vào năm 1993, nổi tiếng với công nghệ bộ xử lý đồ họa (GPU) đột phá. Ban đầu được thiết kế dành cho các trò chơi điện tử có cường độ hình ảnh cao, GPU vượt trội trong khả năng xử lý song song, cho phép tính toán đồng thời nhiều tác vụ. Tính năng này tỏ ra vô giá trong các lĩnh vực phi đồ họa, bao gồm cả việc đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) cho AI tổng hợp, tận dụng lượng dữ liệu khổng lồ.
Thay vì ngủ quên trên chiến thắng trong ngành công nghiệp game, Nvidia đã tận dụng tiềm năng to lớn của các ứng dụng rộng lớn hơn. Sự chuyển đổi đáng chú ý của công ty được minh họa bằng kết quả tài chính mới nhất.
Trong quý 3, Nvidia đã đạt mức tăng doanh thu đáng kinh ngạc 206% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 18,12 tỷ USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ doanh số bán GPU có khả năng AI được thiết kế riêng cho khách hàng doanh nghiệp, với phân khúc trung tâm dữ liệu chiếm 80% tổng doanh thu của công ty. Do đó, phân khúc game cốt lõi của Nvidia hiện chỉ chiếm 16% doanh thu. Điều đáng chú ý là GPU H100 hàng đầu của Nvidia có giá bán lẻ đáng kể là 30.000 USD.
Hơn nữa, thu nhập ròng của Nvidia đã tăng vọt hơn 1.000% lên 9,24 tỷ USD chỉ trong quý 3. Đạt được tỷ suất lợi nhuận ròng 51% là một thành tích đáng chú ý khi xét đến trọng tâm sản xuất và bán sản phẩm vật chất của công ty.
2. Cạnh tranh gay gắt và hào kinh tế của Nvidia
Tốc độ tăng trưởng nhanh chóng và khả năng sinh lời phi thường luôn thu hút các đối thủ, và sự thống trị thị trường GPU của Nvidia cũng không ngoại lệ. Mối đe dọa đáng kể nhất đến từ Advanced Micro Devices (AMD), đối thủ lâu năm của Nvidia. AMD hiện đang tăng cường sản xuất dòng chip M1300x, thách thức trực tiếp H100 của Nvidia trong việc đào tạo và suy luận mô hình AI, bao gồm đào tạo sau thực thi ứng dụng theo thời gian thực.
Tuy nhiên, lợi thế cạnh tranh của Nvidia vẫn còn nguyên. Mặc dù các chip của AMD được cho là tương đương về mặt hiệu suất, nhưng chúng lại kém Nvidia đáng kể về khả năng ra mắt và áp dụng trên thị trường, với dự đoán doanh số đáng kể cho năm 2024. Nvidia có nhiều thời gian để phát hành các chip cao cấp hơn nữa, củng cố vị trí dẫn đầu và tận hưởng sức mạnh định giá liên quan.
Với mức định giá dự kiến 400 tỷ USD của thị trường chip AI vào năm 2027, cả hai công ty có thể cùng tồn tại và nắm bắt tiềm năng to lớn trong ngành.
3. Cái nhìn sâu hơn về định giá cổ phiếu của Nvidia
Sau sự đột biến bất thường vào năm 2023, giá cổ phiếu của Nvidia thoạt nhìn có vẻ đắt đỏ. Tuy nhiên, việc đánh giá tốc độ tăng trưởng nhanh chóng và tỷ suất lợi nhuận vượt trội của công ty sẽ mang lại một góc nhìn chính xác hơn.
Với bội số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng là 24, cổ phiếu của Nvidia vẫn tương đối rẻ so với lợi nhuận dự kiến trong tương lai. Chỉ số định giá này không thể hiện đầy đủ quỹ đạo tăng trưởng và lợi nhuận ấn tượng của công ty.
Khi Nvidia tiếp tục thúc đẩy đổi mới, nắm bắt các thị trường đang mở rộng và củng cố vị thế của mình như một cường quốc về AI, cổ phiếu của nó mang đến cơ hội đầu tư hấp dẫn khi xét đến con đường đầy hứa hẹn phía trước.