MPLX (MPLX 0,17%) mang đến cơ hội đầu tư thu nhập sinh lời thường bị các nhà đầu tư bỏ qua. Công ty hợp danh hữu hạn chính (MLP) này đưa ra mức chi trả đáng kể, hiện mang lại tỷ suất 9,5%, khiến tỷ suất cổ tức ít ỏi 1,5% của S&P 500 trở nên đáng xấu hổ.
Được xây dựng để tạo thu nhập
Một trong những yếu tố chính tạo nên sự khác biệt của MPLX là hoạt động kinh doanh thu gom và xử lý, cung cấp hỗ trợ quan trọng cho hoạt động sản xuất dầu khí ở hai lưu vực quan trọng. Những tài sản này tạo ra dòng tiền ổn định, được bảo vệ bởi cơ cấu lãi suất do chính phủ quy định và các hợp đồng dài hạn với các khách hàng hàng đầu, bao gồm cả công ty mẹ Marathon Petroleum, một gã khổng lồ lọc dầu hàng đầu.
Với gần 4 tỷ USD dòng tiền phân phối trong chín tháng đầu năm nay, MPLX chứng tỏ sự ổn định và độ tin cậy của mình. MLP đã phân phối 2,4 tỷ USD tiền mặt đó cho các nhà đầu tư, tự hào với tỷ lệ bao phủ phân phối thoải mái là 1,6 lần. Phạm vi bảo hiểm mạnh mẽ này cho phép MPLX giữ lại khoảng 1,5 tỷ USD tiền mặt cho các dự án mở rộng và duy trì bảng cân đối kế toán vững chắc, tạo điều kiện cho các dự án vốn trị giá 727 triệu USD trong suốt cả năm.
MPLX kết thúc quý thứ ba với 960 triệu đô la tiền mặt, 2 tỷ đô la có sẵn trong cơ sở tín dụng ngân hàng và 1,5 tỷ đô la có sẵn trong hợp đồng cho vay liên công ty với Marathon. Điều quan trọng là tỷ lệ đòn bẩy của nó đứng ở mức 3,4 lần, thấp hơn nhiều so với mức 4,0 lần mà nó có thể hỗ trợ, nhờ vào sự ổn định của dòng tiền.
Nhiên liệu để tiếp tục tăng trưởng
MPLX sở hữu nhiều dự án mở rộng đang được triển khai và sẽ hoàn thành trong những năm tới. Phân khúc hậu cần và lưu trữ của công ty đặc biệt tập trung vào việc mở rộng khí đốt tự nhiên, chất lỏng khí tự nhiên (NGL) và đường ống thu gom dầu thô để đáp ứng sản lượng ngày càng tăng ở lưu vực Permian và Bakken.
Ngoài ra, MPLX, cùng với các đối tác của mình, gần đây đã kết thúc việc mở rộng đường ống Whistler của họ và đang tích cực xây dựng đường ống Agua Dulce Corpus Christi (ADCC), dự kiến bắt đầu hoạt động vào quý 3 năm sau. MLP cũng đang nỗ lực mở rộng đường ống liên doanh BANGL, dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào nửa đầu năm 2025.
Trong phân khúc thu gom và chế biến của mình, MPLX đang xây dựng một số nhà máy mới ở lưu vực Permian và Marcellus để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của các nhà sản xuất. Các nhà máy chế biến thứ sáu và thứ bảy ở Permian (Preakness II và Secretariat) dự kiến sẽ khởi động lần lượt vào nửa đầu năm 2024 và nửa cuối năm 2025. Hơn nữa, MLP đang xây dựng Hammon Creek II ở Marcellus, dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào nửa đầu năm tới. Các dự án này sẽ thúc đẩy dòng tiền của MPLX tăng trưởng ổn định trong những năm tới.
Công ty tư vấn ngành năng lượng WoodMackenzie dự đoán nhu cầu khí đốt tự nhiên của Hoa Kỳ sẽ tăng trưởng 22% vào năm 2030, chủ yếu do khu vực Đông Bắc (Marcellus) và Permian thúc đẩy.
Hơn nữa, MPLX đặt mục tiêu mở rộng hoạt động sang các lĩnh vực năng lượng có hàm lượng carbon thấp hơn, chẳng hạn như thu hồi và cô lập hydro và carbon. Hai trung tâm hydro của Marathon đã nhận được tài trợ từ Bộ Năng lượng, đưa chúng đến gần hơn với thành quả. Marathon sẽ chịu trách nhiệm xây dựng và vận hành các cơ sở sản xuất hydro, trong khi MPLX có thể đóng vai trò vận chuyển hydro và carbon dioxide liên quan đến các cơ sở này. Do đó, các giải pháp năng lượng carbon thấp hơn mang lại con đường đầy hứa hẹn cho sự phát triển trong tương lai của MPLX.
Ngành năng lượng đã chứng kiến sự hợp nhất đáng kể trong năm qua và xu hướng này có thể sẽ tiếp tục tồn tại.
Với các động lực tăng trưởng mạnh mẽ hiện có, MPLX sẵn sàng duy trì đà tăng trưởng phân phối của mình. Đầu năm nay, MLP đã tăng khoản thanh toán lên 10%, kéo dài chuỗi tăng trưởng phân phối hàng năm kể từ năm 2012 khi Marathon thành lập MLP liên kết.
Cổ phiếu có thu nhập chỉ số octan cao
Việc phân phối của MPLX được hỗ trợ bởi một doanh nghiệp tạo ra dòng tiền ổn định, từ đó củng cố tính bền vững của khoản thanh toán. Bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của nó bổ sung thêm một lớp bảo mật cho các nhà đầu tư. Do đó, MPLX mang đến cơ hội tuyệt vời cho những ai muốn đảm bảo thu nhập đầu tư cao hơn.