Giới thiệu
Theo các cơ quan xếp hạng tín dụng, chiến lược trả nợ liên quan đến việc mua lại CrownRock của Occidental Petroleum dự kiến sẽ giảm bớt gánh nặng tài chính trong vòng một năm sau khi hoàn tất thương vụ. Điều này hoàn toàn trái ngược với việc công ty tiếp quản Anadarko Petroleum đầy rắc rối vào năm 2019. Việc mua lại trị giá 12 tỷ USD được đề xuất đã làm dấy lên mối lo ngại đối với một số nhà phân tích Phố Wall, những người vẫn bị ám ảnh bởi thương vụ Anadarko, dẫn đến việc Occidental tích lũy khoản nợ 40 tỷ USD chỉ vài tháng trước khi giao dịch xảy ra. giá dầu trên thị trường sụp đổ.
Đánh giá kế hoạch trả nợ ngẫu nhiên
Công ty xếp hạng tín dụng Fitch Ratings tin rằng mục tiêu trả nợ của Occidental là đáng tin cậy và nhìn thấy một con đường hợp lý để đẩy nhanh việc giảm nợ, đồng thời lưu ý một số rủi ro thực hiện. Phần lớn chi phí mua lại, khoảng 80%, sẽ được tài trợ thông qua khoản nợ bổ sung. Theo công ty đầu tư Jefferies, động thái này sẽ nâng tổng nợ của công ty lên 1,7 lần thu nhập trước thuế, tăng so với mức 1,3 lần hiện tại. S&P Global cũng nhấn mạnh gánh nặng nợ của Occidental sẽ lên tới khoảng 28 tỷ USD khi thỏa thuận kết thúc. Tuy nhiên, con số này không bao gồm 8,5 tỷ USD cổ phiếu ưu đãi đang lưu hành mà một số nhà phân tích coi là khoản nợ do trả cổ tức 8% cho Berkshire Hathaway.
Chiến lược giảm nợ ngẫu nhiên
Vicki Hollub, Giám đốc điều hành của Occidental, bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng của công ty trong việc loại bỏ khoảng một nửa số tiền gốc của khoản nợ mới trong vòng một năm. Điều này sẽ đạt được thông qua sự kết hợp giữa việc bán tài sản, dòng tiền dương từ hoạt động kinh doanh và tạm dừng mua lại cổ phiếu. S&P Global cũng đồng tình rằng mặc dù có thêm khoản nợ 10,3 tỷ USD từ giao dịch này, vị thế cạnh tranh của Occidental sẽ được hưởng lợi từ việc có thêm CrownRock.
Mục tiêu giảm nợ dài hạn
S&P Global tin rằng Occidental có thể sẽ đạt được mục tiêu giảm nợ xuống 15 tỷ USD vào cuối năm 2026. Mục tiêu dài hạn này được củng cố bởi kỳ vọng của nhà sản xuất dầu mỏ này là tạo ra dòng tiền tự do 1 tỷ USD trong năm đầu tiên sau khi hoàn tất việc mua lại. . Dòng tiền này sẽ bắt nguồn từ việc sản xuất 170.000 thùng dầu và khí đốt hàng ngày thu được từ CrownRock.
Tóm lại, kế hoạch của Occidental Petroleum nhằm giải quyết các khoản nợ do mua lại CrownRock đã nhận được sự ủng hộ từ các cơ quan xếp hạng tín dụng. Công ty đặt mục tiêu giảm nợ nhanh chóng thông qua việc kết hợp các chiến lược, bao gồm bán tài sản, dòng tiền hoạt động và tạm dừng mua lại cổ phần. Trong khi một số nhà phân tích vẫn thận trọng do hậu quả của thương vụ Anadarko trước đó, thì Occidental tự tin rằng thương vụ mua lại sẽ nâng cao vị thế cạnh tranh của mình. S&P Global dự đoán công ty sẽ giảm thành công khoản nợ xuống còn 15 tỷ USD vào cuối năm 2026, với kỳ vọng về dòng tiền tự do đáng kể từ hoạt động sản xuất CrownRock.