Thị trường chứng khoán tăng bất chấp xu hướng thu nhập yếu
Cho đến nay, thị trường chứng khoán năm 2023 đã có sự gia tăng đáng kể, nhưng mùa báo cáo thu nhập đầu tiên của năm đã bộc lộ xu hướng tiêu cực với những điều chỉnh ước tính lợi nhuận thấp hơn. 20 công ty thuộc S&P 500 đã thách thức mô hình này, theo cuộc thăm dò của FactSet, với những sửa đổi tích cực nhất đối với kỳ vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) theo lịch năm 2023 của họ. Mặt khác, có danh sách 20 doanh nghiệp có chỉ số chuẩn có dự báo EPS năm 2023 bị điều chỉnh tồi tệ nhất.
Định giá P/E tăng được hỗ trợ bởi các điều chỉnh EPS tích cực.
Những điều chỉnh tăng mạnh đối với dự báo EPS cuối cùng có thể dẫn đến việc một số cổ phiếu nhất định được định giá ở tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) cao hơn. Mặt khác, nếu các dự đoán lợi nhuận liên tiếp không được cải thiện, các sửa đổi tiêu cực có thể có tác động lâu dài đến giá trị cổ phiếu. Tuy nhiên, phần lớn các cổ phiếu trong danh sách có mức sửa đổi ước tính EPS tồi tệ nhất đã tăng từ đầu năm đến nay. Sự hào hứng của nhà đầu tư đối với các sáng kiến cắt giảm chi phí của doanh nghiệp, vốn được cho là sẽ tạm thời làm giảm lợi nhuận, có thể là nguyên nhân của việc này.
Tesla Inc. Chống lại dòng chảy
Tesla Inc. rằng mức giảm 65% của cổ phiếu vào năm 2022 đã bị phóng đại. Kể từ khi Trung Quốc mở cửa trở lại, người tiêu dùng EV của họ hiện đang chọn Tesla thay vì các đối thủ trong nước, điều này đang giúp cổ phiếu tăng giá.
Ước tính thu nhập đồng thuận hỗ trợ giá cổ phiếu
Dự báo thu nhập đồng thuận từ các nhà phân tích là điều cần thiết cho sự bền vững lâu dài của giá trị cổ phiếu. Con số này được tính bằng cách chia giá cổ phiếu của một công ty ngày hôm nay cho ước tính đồng thuận về thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong 12 tháng tới của công ty đó. Các nhà phân tích dự đoán rằng EPS có trọng số của S&P 500 sẽ tăng 2% lên 222,60 đô la vào năm 2023 từ 217,25 đô la vào năm 2022 bất chấp những lo ngại về suy thoái kinh tế có thể xảy ra do việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang nhằm kiềm chế lạm phát.
Doanh nghiệp có lợi nhuận cao hơn
Theo dữ liệu của FactSet, các chuyên gia dự đoán rằng 275 công ty thuộc S&P 500 sẽ tăng thu nhập trong năm nay, 223 doanh nghiệp sẽ có EPS giảm và một công ty sẽ có EPS không đổi so với năm ngoái.
Sửa đổi EPS thảm hại
Đáng tiếc, chỉ có 183 doanh nghiệp trong S&P 500 đã có sự điều chỉnh tăng đối với EPS đồng thuận năm 2023 của họ, trong khi 28 doanh nghiệp vẫn ổn định và 288 doanh nghiệp đã trải qua sự sụt giảm. Đối với các công ty thuộc S&P 500, đã có 258 bản sửa đổi ước tính EPS năm 2022 tích cực vào năm ngoái. Điều này cho thấy sự thay đổi từ 52% doanh nghiệp báo cáo những thay đổi thuận lợi sang 58% báo cáo những sửa đổi không thuận lợi.
Doanh nghiệp chống lại xu hướng
20 doanh nghiệp S&P 500 có kỳ vọng EPS đồng thuận tăng vọt nhất cho năm 2023 kể từ cuối năm 2022 được bao gồm, trong đó Wynn Resorts Ltd. đứng đầu danh sách nhờ hoạt động kinh doanh tốt hơn ở Ma Cao sau khi chính phủ Trung Quốc dỡ bỏ COVID-19 hạn chế.
Cập nhật ước tính EPS tồi tệ nhất
Theo các dự báo trung bình, chỉ có 4 doanh nghiệp thuộc S&P 500 được dự đoán sẽ báo lỗ ròng cho năm dương lịch 2023. Bốn doanh nghiệp này, cùng