Mặc dù có các nguyên tắc cơ bản vững chắc, Người khổng lồ năng lượng đang giảm giá
Những gã khổng lồ năng lượng TotalEnergies và Shell đang chứng kiến sự giảm giá mạnh trên thị trường khi hoạt động đầu tư vào môi trường, xã hội và quản trị (ESG) trở nên phổ biến hơn. Theo Dan O’Keefe, giám đốc của Artisan Global Value Fund, không có lý do hợp lý nào để các công ty này giao dịch với giá chỉ bằng một nửa so với các công ty tương đương ở Mỹ, Exxon Mobil và Chevron.
Trọng tâm ESG của các nhà đầu tư châu Âu
Các nhà đầu tư ở châu Âu thường chú ý nhiều hơn đến các cân nhắc về ESG, điều này khiến họ ít có khả năng đầu tư vào các công ty năng lượng địa phương. Theo O’Keefe, sự khác biệt giữa các doanh nghiệp năng lượng của Mỹ và châu Âu cuối cùng sẽ biến mất vì tình hình kinh tế tồi tệ không thể kéo dài vô tận.
Những điểm mạnh mà TotalEnergies và Shell sở hữu một cách tự nhiên
Mặc dù chiết khấu, Shell và TotalEnergies đều có những nguyên tắc cơ bản vững chắc khiến chúng trở thành những khoản đầu tư đáng mơ ước. Là một trong những danh mục năng lượng hợp lý nhất trên thị trường, TotalEnergies cũng có một trong những điểm hòa vốn thấp nhất. Cả hai tập đoàn đều vận hành các hoạt động khí thiên nhiên lỏng (LNG) khá lớn, có tình hình tài chính vững mạnh và phân phối gần như toàn bộ dòng tiền tự do của họ cho các cổ đông dưới hình thức cổ tức và mua lại cổ phần.
trung tính carbon 2050
Cả TotalEnergies và Shell đều tuyên bố sẽ đạt được mức trung hòa carbon vào năm 2050 để đáp lại những cá nhân đang lo lắng về biến đổi khí hậu. Họ cũng điều hành các công ty trong lĩnh vực năng lượng tái tạo và TotalEnergies dự định nâng cao năng lực sản xuất năng lượng tái tạo lên 100 GW vào năm 2030.
Tiềm năng sinh lời từ năng lượng tái tạo
Các công ty năng lượng tái tạo trong cổ phần năng lượng cần tạo ra lợi tức trên vốn tương đương với các ngành công nghiệp hydrocacbon truyền thống, do đó một số nhà đầu tư rất thận trọng với họ. Tuy nhiên, O’Keefe rất lạc quan về khả năng sinh lời tiềm năng của năng lượng tái tạo và cho rằng danh mục năng lượng tái tạo của TotalEnergies có giá trị đáng kể sẽ được tiết lộ trong những năm tới.
Không có khả năng tài sản bị mắc kẹt.
Khả năng các tài sản năng lượng bị mắc kẹt do chuyển sang các nguồn năng lượng tái tạo là một rủi ro khác liên quan đến ESG ảnh hưởng đến hai cổ phiếu này. O’Keefe cho rằng vì các nguồn năng lượng tái tạo không được dự đoán sẽ thay thế nhiên liệu hóa thạch, nên sự thay đổi này sẽ diễn ra chậm, nếu nó xảy ra.
Triển vọng giá năng lượng
Dự báo về chi phí năng lượng, được dự đoán sẽ duy trì ở mức hiện tại hoặc tăng lên trong những năm tới do sự mở rộng của nền kinh tế toàn cầu, đặc biệt là với sự cởi mở của Trung Quốc, là một cân nhắc quan trọng đối với các tập đoàn nhiên liệu hóa thạch.
Tóm lại, TotalEnergies và Shell có sức mạnh nội tại và triển vọng đầu tư hấp dẫn trong khi được giảm giá do đầu tư vào ESG, đặc biệt là trong hoạt động LNG và cổ tức của họ.