Phố Wall đã bị chi phối bởi các chủ đề liên quan đến hiệu quả, và Giám đốc điều hành Bob Iger của Walt Disney Co. đang được khen ngợi vì đã mang lại kỷ luật cao hơn cho gã khổng lồ truyền thông.
Iger, người đã trở lại vị trí hàng đầu tại Disney DIS, +0,13% vào tháng 11 sau khi Giám đốc điều hành tiền nhiệm Bob Chapek bị sa thải, đã nói chuyện với các nhà đầu tư về cuộc gọi thu nhập đầu tiên kể từ khi trở lại vào thứ Tư. Anh ấy dường như đã áp dụng một cách tiếp cận mới và được Phố Wall đón nhận nồng nhiệt.
Theo nhà phân tích Peter Supino của Wolfe Research, người có xếp hạng vượt trội về cổ phiếu và đã tăng mục tiêu giá cho nó từ 117 đô la lên 133 đô la, “cuộc gọi thu nhập đầu tiên trong chuyến lưu diễn thứ hai của Bob Iger cho thấy rõ ràng rằng Iger sẽ dẫn Disney ra khỏi lĩnh vực phát trực tuyến. giai đoạn lấy đất và bước vào giai đoạn hiệu quả cao hơn.”
Ông lưu ý rằng ban quản lý của Disney đang thực hiện “những bước phát triển mạnh mẽ trong chiến lược DTC của công ty (chuyển trọng tâm lập trình, phạm vi tiếp cận toàn cầu và giá cả)” và rằng những thay đổi này có thể có “tác động sâu sắc đến hoạt động và tài chính.”
Theo tôi, Iger trở lại Disney và xoa dịu Phố Wall.
Ông nói: Disney nhằm mục đích cung cấp cho các giám đốc điều hành sáng tạo quyền kiểm soát tốt hơn đối với chất liệu nào được tạo ra và cách thức quảng bá chất liệu đó, do đó, những thay đổi về cấu trúc đối với cơ cấu tổ chức mang lại tiềm năng.
Mặc dù tầm quan trọng của sự thay đổi này có thể không được hiểu hoàn toàn từ bên ngoài, nhưng Maral lưu ý rằng nó cuối cùng đại diện cho một sự thay đổi cơ bản trong trách nhiệm giải trình về cách nội dung hoạt động tài chính trong toàn công ty và nhằm mục đích có một cấu trúc hợp lý, tích hợp và hiệu quả hơn.
Xu hướng này cũng được giải thích bởi Laura Martin của Needham: “Chúng tôi tin rằng Giám đốc điều hành trước đây của DIS đã bị sa thải một phần vì khoản lỗ phát trực tuyến vượt quá 1,5 tỷ đô la trong quý trước do các nhà cung cấp nội dung không có trách nhiệm giải trình về lợi nhuận”, Martin nói.
Theo Steven Cahall của Wells Fargo, bản báo cáo bao gồm “mọi thứ mà những người đầu cơ giá lên muốn.”
Anh ấy nói thêm: “Disney + sẽ ít quảng cáo hơn và tập trung vào việc cải thiện ARPU và khả năng sinh lời, điều đó có thể có nghĩa là rời khỏi một số khu vực địa lý nơi phát trực tuyến không đặc biệt sinh lợi.”
Cahall nhận xét rằng Disney đã tái khẳng định mục tiêu mang lại lợi nhuận trực tiếp cho người tiêu dùng vào cuối năm tài chính 2024, bất chấp việc cắt giảm chi phí.
Anh ấy nói, khi đề cập đến doanh thu trên mỗi người dùng, “Rõ ràng Disney cảm thấy đáng sợ khi giải quyết các hạn chế của việc đầu tư vào nội dung gốc ở các khu vực có RPU thấp mà không thực sự nêu rõ các từ ‘Ấn Độ’ và ‘Ngôi sao nóng bỏng’.”
Anh ấy đã tăng giá mục tiêu của mình từ 120 đô la lên 130 đô la trong khi vẫn giữ xếp hạng vượt trội đối với công ty.
Martin of Needham, người đánh giá công ty bằng khuyến nghị nắm giữ, đã đặt câu hỏi liệu Disney cuối cùng có bán 10% đến 15% cổ phần của ESPN hay không.
Ngược lại, nhà phân tích Brandon Nispel của KeyBanc Capital Markets tỏ ra hơi miễn cưỡng khi xem xét mức tăng đáng kể của cổ phiếu trong phiên mở rộng.
Cuối cùng, ông kết luận: “Chúng tôi sẽ không ngạc nhiên nếu thấy cổ phiếu giảm giá vào ngày mai, do những lo ngại về bức tranh lớn vẫn chưa được giải quyết,” ngay cả sau cuộc gọi lại kéo dài 45 phút với Giám đốc tài chính của DIS.