Các điểm thảo luận về EURUSD, phạm vi, hợp đồng tương lai, lãi suất mở và tâm lý:
Đằng sau tỷ giá hối đoái có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới, các nhà giao dịch phải suy nghĩ rất nhiều do rủi ro sự kiện, bao gồm mọi thứ từ quyết định lãi suất của Fed và ECB cho đến ‘nhịp đập’ của ngành dịch vụ NFP và ISM. Mặc dù vậy, không có nhiều tin tức trong tuần này mặc dù sự nguy hiểm của sự kiện đang ở phía sau chúng ta. Không có động lực rõ ràng và mạnh mẽ nào cho tỷ giá hối đoái này vì kỳ vọng lãi suất đối với Fed đang giảm dần (và thị trường không chắc chắn về ECB), trong khi các ước tính tăng trưởng mờ dần trong bối cảnh nhiễu nền. Thiếu một chủ đề khác biệt và hấp dẫn có thể làm chậm tiến độ. Rủi ro của một sự kiện theo lịch trình thấp có thể làm giảm thêm sự biến động. Khi CPI của Hoa Kỳ được công bố (vào thứ Ba), hỗn hợp này có thể thay đổi, nhưng hiện tại, tắc nghẽn dường như là một tốc độ dễ kiểm soát hơn đối với EURUSD. “Đường viền cổ” là khoảng 1,0765, “vai” là khoảng 1,0710 và đáy “đầu” cung cấp điểm thứ ba của đường xu hướng bắt đầu từ mức thấp nhất của ngày 21 tháng 11 là 1,0670.
Khi xem xét xu hướng đầu cơ của những người tham gia thị trường đang hoạt động, có khả năng các “nhà giao dịch” nhỏ hơn sẽ có nhiều ảnh hưởng hơn so với các “nhà đầu tư” lớn hơn (ngân hàng, quỹ, v.v.) vì những diễn biến quan trọng trong các vấn đề cơ bản như chênh lệch lãi suất chưa xảy ra. Bán lẻ và các doanh nghiệp nhỏ khác có xu hướng tuân theo các mẫu biểu đồ hơn và có thời hạn ngắn hơn về bản chất. Thay vì chấp nhận sự thay đổi của xu hướng khi cặp tiền đảo chiều vào tuần trước và tiếp tục vượt qua sự vi phạm trong kênh tăng dần của nó, thứ hạng đã cắt giảm đáng kể mức độ tiếp xúc ngắn hạn của nó. Lãi suất tăng cũng được khơi dậy, hỗ trợ cho sự sụt giảm nóng. Do một số đặc điểm (thiếu chuyên môn, thời hạn ngắn, đòn bẩy, v.v.), chúng tôi thường coi định vị bán lẻ là một dấu hiệu trái ngược, mặc dù nó không nhất thiết là lạc hậu. Các hành vi tự nhiên của nhóm này sẽ có xu hướng phù hợp nếu thị trường bị tắc nghẽn.
Tôi muốn thu hút sự chú ý đến một sự phát triển hấp dẫn đang diễn ra đằng sau hậu trường của cặp chuẩn, từ mục tiêu ngắn hạn của các nhà giao dịch nhỏ lẻ đến triển vọng cực kỳ dài hạn của chính EURUSD. Mặc dù một số lý do kỹ thuật (chẳng hạn như sắp giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ) và lý do cơ bản (chẳng hạn như đa dạng hóa khỏi Đồng bạc xanh) có thể ảnh hưởng đến phát hiện này, tuy nhiên, điều đáng ngạc nhiên là sự quan tâm mở đối với các hợp đồng tương lai Euro FX đã tăng đều đặn trong suốt thời gian qua. năm lên mức cao kỷ lục hiện nay. Loại công cụ phái sinh cụ thể này có thể có một nền tảng riêng biệt cho các tài khoản giao ngay và tài khoản có đòn bẩy, nhưng nó đủ quan trọng về quy mô để trở thành biểu tượng cho mối quan tâm chung của thị trường. Việc tiếp xúc với hợp đồng tương lai e-mini của S&P 500, được coi là một trong những hợp đồng thị trường được giao dịch tích cực nhất trên thế giới, càng khiến điều này trở nên đáng kinh ngạc hơn. Lãi suất mở của Emini đối với chỉ số chuẩn gần như ở mức thấp nhất kể từ năm 2008. Điều đó có cho thấy xu hướng tiềm ẩn, quan điểm về kỳ vọng biến động hay có thể là sự thay đổi trong loại tài sản (chẳng hạn như chuyển từ hợp đồng tương lai sang ETF) không? Tuy nhiên, đó là một xu hướng rộng nên được theo dõi.