Розширення клієнтської бази та преміальний бренд
Хоча American Express стягує щорічну комісію за свої кредитні картки, вона в основному отримує дохід від транзакцій кредитних карток. Продавці сплачують American Express невелику комісію за обробку платежів клієнтів. У 2023 році клієнти витратили близько 1,5 трильйона доларів на мережу карток American Express, що призвело до доходу від транзакцій у розмірі 33,4 мільярда доларів США, що становить 55% консолідованого доходу компанії.
Примітно, що з початку 2022 року American Express набирає популярності серед клієнтів молодшого покоління та покоління Z, щоквартально додаючи до своєї мережі приблизно 3 мільйони нових карток. Дохід від трансакцій цих вікових груп зріс на 15% у порівнянні з минулим роком. 4 квартал 2023 р. Незважаючи на конкуренцію з боку великих банків та інших емітентів кредитних карток, визнання бренду American Express у Сполучених Штатах протягом десятиліть ускладнює конкурентам підірвати його позиції в свідомості споживачів.
Розширення міжнародної дистрибуції
Відсутність поширення American Express порівняно з конкурентами Visa та Mastercard була перешкодою десять років тому. Проте компанія досягла значних успіхів у цій сфері. У 2014 році його рівень прийняття продавцями в Сполучених Штатах становив 80%, але з тих пір він зріс до 99%. Цей покращений рівень прийняття підвищує цінність пропозиції для клієнтів і сприяє зростанню доходу від транзакцій за останнє десятиліття. American Express спеціально зосереджена на збільшенні рівня визнання у великих містах з високими витратами, включаючи Лондон і Сінгапур. У 2021 році 17 із цих пріоритетних міст мали рівень прийняття продавцем понад 75%.
Розширення міжнародного визнання надає American Express можливість збільшити витрати серед американських мандрівників за кордоном і залучити клієнтів із нових ринків, таких як Велика Британія, Австралія та Японія. Цей стратегічний розвиток матиме вирішальне значення, оскільки American Express прагне продовжувати збільшувати витрати своєї мережі протягом наступних п’яти-десяти років, враховуючи свою вже значну присутність у Сполучених Штатах.
Висока ціна акцій за весь час і приваблива оцінка
Після вражаючих звітів про прибутки ціна акцій American Express досягла історичного максимуму в 202 долари. Цього року прибутковість акцій склала 7,5%, перевершивши показники S&P 500.
У 2024 році керівництво очікує, що прибуток на акцію (EPS) становитиме близько 13 доларів США, у результаті прогнозне співвідношення ціни та прибутку (P/E) становитиме 15,5. Завдяки стабільному зростанню доходів, збільшенню маржі та постійним викупам акцій American Express прагне щорічно досягати середнього підліткового зростання прибутку на акцію. Враховуючи низький коефіцієнт P/E, American Express має хороші шанси перевершити ринок у 2024 році та протягом наступного десятиліття.