Прогнозування ризиків великих подій і звіти про прибутки
Технічний аналітик Марк Арбетер, президент Arbeter Investments, написав у примітці для клієнтів, що це може бути найважливіший тиждень для «ризику події» за багато років. Він запропонував, що ми також можемо розглядати це як «нагороду за подію». Цей тиждень представляє насичений графік випусків прибутків, включаючи Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon і Meta Platforms. Інвестори також готуються до рішення Федеральної резервної системи щодо процентної ставки, даних про ринок праці та щоквартального відшкодування Казначейства.
Потенційна відстрочка для ринків
У понеділок у другій половині дня Міністерство фінансів надало потенційне полегшення для ринків, заявивши, що воно очікує запозичити 760 мільярдів доларів США в першому кварталі, що на 55 мільярдів доларів менше, ніж попередні оцінки. Це оголошення спричинило падіння прибутковості 10-річних казначейських облігацій на 8 базисних пунктів під час торгів у другій половині дня, досягнувши 4,07%. Раніше в жовтні прибутковість досягла 16-річного максимуму, насамперед через занепокоєння щодо великої пропозиції казначейства та можливості тривалого підвищення ставок, встановлених ФРС.
Річард де Шазал, макроаналітик William Blair, пояснює, що, враховуючи підхід ФРС, який залежить від даних, і їхню потребу відновити довіру до боротьби з інфляцією, ймовірно, вони й надалі уникатимуть березневого зниження ставки. Однак вони також можуть підкреслити свою готовність вжити заходів у разі необхідності, повторюючи свою необов’язковість. Крім того, де Шазаль зазначає, що ми повинні очікувати більше інформації про терміни програми кількісного скорочення.
Різноманітні умови та проблеми
Ф’ючерси на нафту закрилися нижче 77 доларів за барель, у той час як золото зросло, а дохідність 10-річних казначейських облігацій впала. За словами Марка Арбетера, оскільки S&P 500, S&P 100 OEX і Nasdaq-100 відстежують QQQ, які зараз знаходяться на історичних максимумах, немає опору на графіку або накладних витрат вище поточних цін. Це означає, що інвестори в ці індекси зараз сидять на прибутку. Arbeter описує ці мегаіндекси капіталізації як платформи, з яких можна продовжувати просування. Однак він також висловлює занепокоєння щодо технічних умов перекупленості, розбіжності імпульсу, ширини перекупленості та розтягнутих індикаторів настрою.