Хедж-фонди, які капіталізували перспективи схвалення ETF
Близько 20 хедж-фондів — малих і великих компаній — скористалися цією можливістю, у тому числі хедж-фонд Fir Tree Partners, який управляє активами на 3 мільярди доларів. За словами інсайдера, Fir Tree Partners визнали потенціал в останньому кварталі 2022 року, коли траст Grayscale торгувався з дисконтом 42% до своїх активів. Їхні загальні інвестиції для отримання капіталу від закриття цінової дислокації склали 60 мільйонів доларів США.
Хоча Fir Tree відмовилася від коментарів, фірма почала залишати свої позиції у вересні наступного року після рішення суду. Він повністю відмовився від акцій GBTC у січні, що збіглося з регулятивним схваленням Bitcoin ETF.
За даними інформованого джерела, хедж-фонд Hunting Hill також інвестував у GBTC, коли він торгував із дисконтом у 42%, і закрив свою позицію лише тоді, коли дисконт зменшився до 7% у попередньому році. Засновник макрохедж-фонду в США посилався на рішення суду від серпня того ж року, який визначив, що Комісія з цінних паперів і цінних паперів помилково відхилила заявку Grayscale, як сприяючий фактор, який ще більше зміцнив їх переконання в торгівлі.
Варто зазначити, що не всі фонди, залучені до інвестування GBTC, реінвестують доходи на ринку біткойнів. Понад 4,77 мільярда доларів США було виведено з GBTC з моменту його нещодавнього запуску, таким чином зменшивши активи ETF до 20,4 мільярда доларів США.
Для багатьох портфельних менеджерів ця можливість цінового арбітражу виявилася прибутковою. Крістофер Браун, засновник мультистратегічного хедж-фонду Aristides Capital у Луїсвіллі, штат Кентуккі, описав інвестицію як дуже успішну торгівлю. Aristides Capital, який управляє приблизно 240 мільйонами доларів США, виділив приблизно 20 мільйонів доларів GBTC із середньою дисконтом у 30% до своїх активів. Фонд значною мірою ліквідував свої позиції та планує повністю вийти найближчими місяцями, оскільки Браун не зацікавлений інвестувати в спотовий біткойн ETF.