Склад доходів: змінюється, але незначно
Palantir Technologies (PLTR -1,02%) стабільно зростає, розширюючи свою діяльність у сфері аналітики та штучного інтелекту (ШІ). Проте висловлюються занепокоєння щодо залежності зростання компанії від державних контрактів. Недавні зміни в політиці адміністрації та продовження контрактів можуть створити невизначеність.
У останньому квартальному звіті державний дохід Palantir склав менше 308 мільйонів доларів США, що на 23% перевищило комерційний дохід у 251 мільйон доларів США. Два роки тому структура доходів була дещо іншою: державний дохід становив 218 мільйонів доларів, що на 25% більше, ніж 174 мільйони доларів від комерційних клієнтів. Хоча з тих пір відбулися невеликі зміни, Palantir залишається залежним від державних контрактів.
Потенційні зміни в структурі доходів
Оскільки штучний інтелект набирає загального визнання, а компанії дедалі більше шукають способи використання даних, Palantir став свідком різкого зростання попиту. Примітно, що його комерційні доходи зазнали значного зростання в останньому кварталі.
Оглядаючи останні три квартали з початку 2023 року, комерційний сегмент продемонстрував суттєве зростання, принаймні на 8% зростання доходів у порівнянні з кварталом у двох із трьох кварталів. Palantir навіть запустив навчальні кемпи зі штучного інтелекту, щоб допомогти компаніям у відкритті програм штучного інтелекту за допомогою свого програмного забезпечення, що вказує на багатообіцяючу тенденцію, яка може тривати до 2024 року та далі.
Хоча державні контракти наразі забезпечують більшу частину доходу Palantir, продовження експансії компанії на комерційний ринок свідчить про те, що її залежність від державних контрактів з часом може зменшитися. Цей фактор знімає занепокоєння потенційних інвесторів.
Інвесторів привернув Palantir, вартість акцій цього року зросла на 175%. Однак варто зазначити, що акції не є дешевими, торгуються в 19 разів більше доходу та в 12 разів балансової вартості. Навіть оцінки майбутніх прибутків вказують на високий кратний показник прибутковості, який перевищує 60 разів.
Тим не менш, враховуючи нещодавню прибутковість Palantir і очікуване зростання прибутку, акції все ще можуть надати надійну довгострокову інвестиційну можливість для тих, хто бажає тримати їх протягом кількох років.