Рідкісний випадок для S&P 500
Індекс S&P 500, який складається з 500 американських компаній, був створений у своїй нинішній формі в 1957 році. Протягом 66 років існування індекс мав позитивний щорічний приріст приблизно в 70% випадків. Хоча невдалі роки не є рідкістю, позитивні роки є більш поширеними. Однак, що є досить рідкісним, так це коли S&P 500 зазнає значного падіння, а потім значного зростання в наступному році.
З 1957 по 2022 рік індекс S&P 500 п’ять разів зазнав падіння на 15% або більше. Однак у наступному році він відновлювався з приростом на 15% або більше лише тричі. У 2022 році індекс S&P 500 впав на 19%, але в 2023 році планується зростання на понад 20%.
Навіть якщо взяти до уваги попередні ітерації S&P 500, випадки стрімкого падіння з подальшим значним відновленням трапляються рідко. З 1920-х років було лише п’ять випадків, коли індекс S&P 500 і його попередники зазнавали падіння на 15% або більше, а наступного року – зростання на 15% або більше.
Чи спостерігався S&P 500 шаблон коливань — падіння, зростання, а потім знову падіння, як це було в минулому?
У 2008 році індекс S&P 500 впав більш ніж на 38% через фінансову кризу. Однак наступного року він відновився більш ніж на 23%. Ця позитивна траєкторія продовжилася, хоча й меншими темпами, у 2010 році зі зростанням майже на 13%.
Індекс знизився на 23% у 2002 році в результаті лопнувши бульбашки дот-комів, але він сильно повернувся у 2003 році зі сплеском на 26%. У 2004 році індекс S&P 500 знову піднявся, хоча й менший, з приростом майже на 9%.
У 1974 році індекс S&P 500 різко впав майже на 30%.
Якщо історія служить орієнтиром, ми можемо стати свідками подібної моделі в 2024 році. S&P 500 має потенціал для збереження позитивної динаміки в наступному році, але може продемонструвати менш вражаючі показники, ніж у 2023 році.
На жаль, немає гарантії, що історія повториться. Зі статистичної точки зору попередні тенденції не мають великого значення через обмежений розмір вибірки.
Хоча деякі аналітики Уолл-стріт очікують зростання індексу S&P 500 наступного року, очікується, що воно буде більш помірним. Наприклад, аналітики Bank of America встановили цільову ціну індексу в 5000, що становить зростання майже на 6% від поточного рівня. Подібним чином Goldman Sachs прогнозує, що наступного року індекс S&P 500 досягне 5100 пунктів, що дорівнює приросту майже на 8%. Тим не менш, майбутнє фондового ринку залишається невизначеним.
У довгостроковій перспективі індекс S&P 500 постійно демонстрував висхідну траєкторію. Як одного разу висловився Уоррен Баффет: «Загалом, американський бізнес досяг чудових успіхів протягом тривалого часу і продовжуватиме це робити (хоча, безсумнівно, у непередбачуваних приступах)». Незалежно від того, що станеться у 2024 році, довгострокові перспективи фондового ринку залишаються багатообіцяючими.