Використання хмарних можливостей
Визнаючи зростаючу цифровізацію світу, засновник і колишній генеральний директор Amazon Джефф Безос передбачив, що підприємствам знадобиться хмарна технологічна інфраструктура. Сьогодні Amazon Web Services (AWS) надає зовнішні хмарні послуги відомим підприємствам, таким як Walt Disney, Verizon і Autodesk.
AWS пропонує низку послуг, зокрема обчислювальну потужність, аналітику та зберігання даних, а також послуги безпеки. З точки зору клієнта, перенесення ІТ-інфраструктури в хмару забезпечує економію коштів, мінімізує витрати на обслуговування та капітальні витрати, а також підвищує гнучкість. Керівники отримують вигоду від можливості додавати можливості від хмарного постачальника за потреби, не зобов’язуючись робити масштабні інвестиції.
За даними Grand View Research, до 2030 року глобальний ринок хмарних послуг створить колосальний прибуток у розмірі близько 1,6 трильйона доларів США. Будучи першим у цій галузі, AWS наразі домінує з часткою ринку в 32%. Microsoft Azure і Google Cloud від Alphabet посідають друге і третє місця відповідно.
Незважаючи на повільніше зростання в останні квартали, AWS залишається вагомим гравцем на ринку. Під час звіту про прибутки за 3 квартал 2023 року керівництво Amazon висловило впевненість у збільшенні обсягу та темпів угод, що зменшило побоювання щодо поступки частки ринку конкурентам.
Аналізуючи такі великі технологічні компанії, як Amazon, може бути цікаво оцінити вартість окремих сегментів, якби вони були незалежними суб’єктами на публічних ринках. У випадку з AWS цифри вражають.
В останньому кварталі AWS отримала річний дохід у розмірі 92,4 мільярда доларів США, маючи вражаючу операційну маржу в 30%. Застосовуючи співвідношення ціни до продажів (P/S), кратне шести, AWS можна оцінити приблизно в 550 мільярдів доларів.
Порівняно, загальний коефіцієнт P/S Amazon зараз становить 2,9. Однак AWS демонструє більший потенціал зростання та прибутковість, ніж операції електронної комерції компанії. Крім того, AWS готова стати лідером у сфері штучного інтелекту (AI) і дає клієнтам можливість розробляти свої генеративні програми AI, використовуючи обчислювальні ресурси AWS.
Alphabet і Microsoft торгуються з коефіцієнтами P/S 6 і 12,8 відповідно, що означає, що оцінка AWS у 550 мільярдів доларів може бути заниженою. Фактично, деякі аналітики прогнозували вартість цього підрозділу до 2 трильйонів доларів.
Усе свідчить про те, що бізнес Amazon, ймовірно, недооцінений, навіть після того, як цього року його акції зросли на 83%. Домінування AWS у поєднанні з її потенціалом зростання та прибутковістю пояснює, чому цінність компанії заслуговує подальшого визнання.