Ринкові моделі та поведінка інвесторів
У цей період багато інвесторів віддають перевагу переключенню уваги з ринків. Вони проводять час із родиною, розмірковуючи про рік, що завершується, і про новий рік, що наближається. Така поведінка частково пояснює, чому Ралі Санта-Клауса, на відміну від більшості інших шаблонів, залишається недоторканим. Після виявлення шаблони часто втрачають значення через надлишок спроб експлуатації, що зрештою перешкоджає їх ефективності.
Історична результативність і шанси ралі Санта-Клауса
Відтоді як у 1896 році було створено промисловий індекс Доу-Джонса (DJIA), наприкінці року відбулося 127 періодів Ралі Санта-Клауса. З них ринок піднявся у 98 випадках, що становить вражаючий показник успіху в 77%. Для порівняння, протягом усього року фондовий ринок мав позитивний прибуток лише в 56% періодів із порівнянною тривалістю, у середньому приріст становив 0,19%.
Важливо зазначити, що статистична значущість не гарантує майбутніх результатів. У будь-який період Ралі Санта-Клауса ймовірність втрати грошей становить 25%. Дуже важливо підходити до цього сезонного явища з обережністю та належними стратегіями управління ризиками.
Показники ринку в сильні роки
Враховуючи високі показники акцій цього року та деякі основні середні показники, які досягли історичних максимумів, ви можете запитати, чи є кращі шанси на зростання ринку протягом цього періоду наприкінці року. Досліджуючи роки з 1896 року, коли DJIA досяг приросту з початку року до Різдва, періоди ралі Санта-Клауса спостерігали зростання ринку в 79% випадків. Ці шанси статистично подібні до 77%, які спостерігалися за всі роки, що свідчить про те, що високі показники ринку протягом року не вплинули на попередні успіхи.