Привід для оптимізму
Попри те, що прибутковість Amazon нагадує маржу роздрібної торгівлі, а не технологічного гіганта, підрозділ компанії, що базується на прибуткових веб-сервісах Amazon (AWS), забезпечує понад половину загального обсягу продажів і демонструє потенціал для подальшого зростання. Крім того, після негативного грошового потоку минулого року Amazon спостерігає сплеск грошового потоку в 2023 році, створюючи можливості для інвестицій в такі ініціативи зростання, як генеративний штучний інтелект (ШІ). Крім того, компанія активно розширює свою електронну комерцію, зосереджуючись на оптимізації часу доставки.
Примітно, що незважаючи на сильне зростання в 2023 році, акції Amazon залишаються відносно недооціненими порівняно з днями пікового зростання під час пандемії. Це дозволяє інвесторам вважати Amazon привабливою інвестиційною можливістю на поточному ринку.
Джеремі Боуман, галузевий експерт, висловлює занепокоєння щодо майбутніх перспектив Amazon. Під керівництвом Енді Джессі компанія запровадила широку стратегію скорочення витрат, що призвело до ліквідації тисяч робочих місць і припинення перспективних підприємств, таких як програма доставки додому Scout і медична клініка Amazon Care.
Хоча ці заходи позитивно вплинули на прибутки компанії, оскільки в третьому кварталі було повідомлено про різке зростання прибутку, Amazon, схоже, відвернув свою увагу від ключових сфер. Показники задоволеності клієнтів знизилися через скарги щодо затримки доставки, невідповідних результатів пошуку та незадовільного обслуговування клієнтів. Конкуренти, зокрема Walmart і Shopify, досягли значних успіхів у сфері електронної комерції, випередивши Amazon за останні квартали.
У сфері хмарних обчислень, незважаючи на те, що Amazon залишається головним гравцем, вона поступилася конкурентам, таким як Microsoft Azure. Крім того, компанія відстала в гонці за домінування на основі штучного інтелекту, поступаючись Microsoft і Alphabet.
Додайте до цих проблем закон великих чисел, оскільки річний дохід Amazon наближається до 600 мільярдів доларів. З прогнозованим співвідношенням P/E 62 на основі оцінок 2023 року та триваючим розслідуванням Федеральної торгової комісії, яке може перешкодити її ринковій силі, компанія стикається з перешкодами для підтримки значного зростання. Незважаючи на те, що Amazon все ще має кілька конкурентних переваг і, можливо, зараз не є несприятливою інвестицією, зважаючи на поточні виклики, інвестори можуть знайти кращі можливості в іншому місці.