Прибутковий пул опціонів на акції
У приватних компаніях працівники та засновники володіють значними відсотками загального пулу опціонів на акції. Співробітники стартапів та інші працівники приватних компаній зазвичай володіють від 10% до 15% акцій, тоді як засновники часто мають 50% акцій. Решта акцій належать інвесторам. Наприклад, коли Uber Technologies Inc. (UBER) вийшла на біржу в 2019 році, вона викарбувала приблизно 1000 мільйонерів серед своїх інсайдерів, які мали акції.
Розширення горизонтів
Приватний фондовий ринок більше не обмежується лише програмними та технологічними компаніями Кремнієвої долини. Тепер він охоплює фармацевтичні компанії, біотехнологічні фірми та організації, що надають фінансові послуги. Крім того, спеціалісти зі штучного інтелекту, споживчих технологій, харчових технологій і промисловості також пропонують приватні запаси.
Розблокування ліквідності за допомогою Forge Global
Акціонери приватних компаній можуть скористатися перевагами ліквідності, продавши свої акції через Forge Global. Компанія спеціалізується на інфраструктурі ринку, службах даних і технологіях для забезпечення безпечних транзакцій. Крім того, коли приватні акціонери продають усі або частину своїх акцій, вони можуть кваліфікуватися як акредитовані інвестори, якщо вони володіють активами щонайменше на 1 мільйон доларів США, за винятком вартості основного місця проживання. Акредитовані та кваліфіковані інвестори можуть не лише продавати приватні акції на платформі Forge Global, але й купувати їх.
Розширення приватного фондового ринку
Nasdaq Inc. (NDAQ) заснувала Nasdaq Private Markets (NPM) за підтримки Citigroup Inc. (C), Goldman Sachs Group Inc. (GS), Morgan Stanley (MS) і Allen & Company. Крім того, eShares, Inc., що працює як Carta Inc., надає рішення щодо ліквідності для акцій до IPO. Ці гравці разом із Forge Global збільшили масштаби ринку приватних акцій.
Надання пріоритету приватному розвитку
Оскільки компанії вирішують залишатися приватними протягом більш тривалого періоду часу, їхні оцінки під час первинних публічних пропозицій (IPO) значно вищі, ніж раніше. Наприклад, ринкова капіталізація Amazon.com (AMZN) під час IPO у 1997 році становила лише 440 мільйонів доларів, тоді як ринкова капіталізація Arm Holdings (ARM) на IPO у вересні становила 55 мільярдів доларів. Таким чином, більша частина створення вартості в стартапах відбувається на приватних ринках до їх IPO.
Forge Global розробила Forge Private Market Index для відстеження вартості приватних компаній. Цей індекс складається з 73 компонентів, включаючи такі відомі організації, як ZocDoc, Stripe, SpaceX, Ripple, Plaid, Kraken, Impossible Foods, Epic Games, Chime і Anduril. Інвестування 10 000 доларів США в Forge Private Market Index у 2019 році принесло б 121% прибутку, довівши поточну вартість приблизно до 22 000 доларів США. Цей продукт нагадує підхід постачальників біржових фондів, таких як Fidelity, які використовують індекси з авторитетних джерел, таких як Dow Jones або Standard & Poor’s, для створення диверсифікованих портфелів акцій.
На початку 2024 року Accuidity запровадить другий індекс Forge Global, який запропонує доступ до приватних компаній на пізній стадії, які підтримуються венчурними підприємствами. Конкретні компоненти індексу будуть розкриті тоді та надані інвесторам через зареєстрованих інвестиційних радників, сімейних офісів та інших менеджерів капіталу.
Демократизація доступу до приватного капіталу
Хоча інституційні інвестори зазвичай виділяють від 10% до 20% своїх акцій на альтернативні активи, заможні люди історично мали обмежений доступ до цього класу активів, як правило, у низькому однозначному відсотковому діапазоні. Однак Губітосі зазначає, що індекс Forge Global вперше забезпечує ефективний та інституційно керований доступ до приватного капіталу. Цього року Forge Global зазнала значного зростання завдяки збільшенню обсягу транзакцій на своїй платформі. У третьому кварталі обсяг транзакцій досяг $253 млн, що на 53% більше, ніж у попередньому кварталі. У 2023 році акції Forge Global також продемонстрували позитивні результати, досягнувши приросту на 127%, перевершивши зростання Nasdaq на 42,3%.