Занепокоєння щодо хиткої основи
Однак ведмежі інвестори стверджують, що цей відкат може свідчити про те, що ринкове ралі було побудовано на нестабільній основі.
Індекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) різко впав на 475,92 пункту або 1,3% у середу, ознаменувавши його найсуттєвіше падіння за один день з 3 жовтня. Подібним чином і S&P 500 (SPX), який досяг рекордного закриття 3 січня 2022 року впав на 1,5% і закрився трохи нижче 4700.
Індекс Nasdaq Composite (COMP) також впав на 1,5%, що є найвищим показником з 26 жовтня.
Аналітики підкреслюють, що ралі підштовхнуло основні індекси до значної перекупленості відповідно до технічних індикаторів.
“Ми згодні, тому ми не підвищили нашу давню ціль на кінець року в 4600”, – сказав ринковий економіст Ед Ярдені з Yardeni Research.
Інтерпретація сигналів настрою
Хоча сильні ведмежі настрої не завжди можуть надійно вказувати на вершини ринку, технічні спеціалісти стверджують, що сильні ведмежі настрої часто є сигналом для низів.
Порівнюючи майбутню прибутковість ф’ючерсів S&P 500 (ES00) із вимірюванням настроїв Consensus Inc., експерти зазначають, що планка «вища, щоб бути зниженою» на основі показників настроїв.
«Ми вважаємо, що будь-яка слабкість, яка навряд чи буде перевищувати 3-5%, доступна для тих, хто має [шестимісячний] горизонт», — написав де Грааф, підкреслюючи їхній оптимізм, незважаючи на очікуваний незначний ринок виправлення.
Обережно та ймовірність подальшого зниження
Засновник Mott Capital Майкл Крамер попередив, що все зростання, схоже, побудоване на невизначеній основі, що свідчить про потенційне падіння індексу S&P 500 приблизно до 4100 протягом наступних кількох тижнів.
Він також підкреслив, що опціонна діяльність сприяла придушенню VIX, вимірювача страху Уолл-стріт, і що аналіз хвиль Елліотта вказав на пік ринку.
Однак Крамер визнав складність прогнозування точної цілі зниження та зазначив, що попередні внутрішньоденні розвороти під час ралі не вказували на остаточну вершину.
Тим не менше, він вважав, що поточне співвідношення факторів, таких як життєздатна кількість, зростання VIX і перекуплений індекс S&P 500, свідчить про те, що якщо це справді була вершина ринку, це мало б логічний сенс.