Більш сприятливий прогноз для стійких стратегій
Іен Снедден, старший інвестиційний спеціаліст Aegon Asset Management, вважає, що ринкове середовище стає сприятливішим для стійких стратегій. Фактори, що сприяють такому прогнозу, включають падіння темпів інфляції, зниження процентних ставок і недооцінені акції зростання. Оскільки загальні активи «відповідального» фонду станом на листопад 2023 року досягли 2,56 трильйона доларів США, порівняно з 2,35 трильйона доларів США на кінець 2022 року, відповідальні фонди продовжують залучати чисті нові депозити порівняно з іншими категоріями фондів.
Дані LSEG Lipper показують, що активи глобальних фондів, за винятком відповідальних фондів, досягли 52,6 трильйона доларів США до 30 листопада після чистого надходження в розмірі 1,1 трильйона доларів США протягом року. Відповідальним фондам все ж вдалося випередити інші фонди щодо залучення чистих нових депозитів відносно загального зростання активів.
Однією з причин стійких перевищення ефективності фондів є їхня позиція в енергетичному та комунальному секторах, які зазнали неефективності у другій половині року через падіння цін на нафту. Наприклад, Vanguard FTSE Social Index Fund із капіталом 16,5 мільярдів доларів, який утримує великі технологічні компанії, такі як Apple, Microsoft і Amazon, є яскравим прикладом.
Виклики та стійкість у ландшафті сталого фонду
У той час як Європа продовжує залишатися домінуючим регіоном для стійких активів, відчуваючи скромний приплив, стійкі фонди США зіткнулися з відтоком 10 мільярдів доларів США до листопада. За словами Morningstar, цей відтік значною мірою пояснюється рішенням BlackRock видалити фонд ESG із цільового портфеля фондів, а потім і фінансових радників.
Однак фонди сталого розвитку чистої гри, особливо ті, що зосереджені на компаніях з екологічно чистої енергії, пережили важкий рік через зростання процентних ставок та інфляцію. Наприклад, ETF Invesco Solar Energy впав на 27% у 2023 році. Незважаючи на цю невдачу, Сем Вайтхед, керівник відділу управління продуктами ESG ETF Invesco в регіоні EMEA, залишається оптимістичним щодо майбутнього чистої енергії. Причинами позитивного прогнозу він назвав такі фактори, як основний попит на сонячну енергію, її конкурентоспроможність за ціною та підтримку урядової політики.
Подолання люфту
Кел Сміт, адвокат King & Spalding, який консультує ради великих компаній, очікує, що напади республіканців на практику ESG триватимуть. Тим не менш, він вважає, що багато великих компаній, які вже інвестували в різноманітність робочої сили та екологічні ініціативи, не змінять свою практику. Однак він також зазначає, що компанії можуть менше висловлюватися щодо питань ESG, щоб уникнути втягнення в політичні суперечки.
Незважаючи на нещодавні зворотні зв’язки на підтримку рішень акціонерів, пов’язаних із ESG, такими керуючими активами, як BlackRock і Vanguard, загальний рівень підтримки цих рішень у 2023 році все ще становив 22% поданих голосів, як повідомляє Інститут стійких інвестицій.< /p>