Скотт Левін
Коли справа доходить до інвесторів із прибутком, акції з надвисокими дивідендами, такі як Devon Energy (DVN -0,25%), провідна енергетична компанія, що займається розвідкою, завжди в центрі уваги. Devon Energy має історію надання дивідендів, які коливаються, завдяки своїй унікальній політиці повернення фіксованої суми та змінної суми інвесторам, яка була першою у своєму роді в галузі ще у 2021 році. Окрім фіксованого квартального дивіденду в розмірі 0,20 дол. за акцію Devon Energy планує повернути до 50% свого вільного грошового потоку.
Що робить цей підхід ще більш привабливим, так це те, що він демонструє обачність керівництва у підтримці фінансової стабільності компанії. Зберігаючи значну частину вільного грошового потоку, Devon Energy може скоротити свій борг і реінвестувати в бізнес шляхом придбання та вдосконалення інфраструктури. Станом на кінець третього кварталу 2023 року співвідношення чистого боргу Devon Energy до EBITDAE становило 0,7.
Акції Devon Energy наразі оцінюються в 7,6 разів, що є суттєво нижчим за п’ятирічний середній коефіцієнт P/E (23,9), але також торгуються з операційним грошовим потоком, що в 4,3 рази нижче, ніж у п’ять середньорічний коефіцієнт 5,1. Хоча дивіденди залежать від коливань цін на нафту, інвестори можуть розглядати Devon Energy як засіб для диверсифікації свого портфеля пасивних доходів і отримання значних прибутків, коли ціни на енергоносії різко зростуть.
Лі Самаха
Перш ніж приймати будь-які рішення щодо інвестування, необхідно розглянути негативні позиції, навіть для привабливих акцій, як Devon Energy. Ціни на нафту значною мірою впливають на долю нафтогазових і видобувних компаній, у тому числі Devon Energy. Цей факт особливо очевидний у презентації прибутків Devon за третій квартал, яка підкреслює чутливість компанії до цін на нафту з точки зору вільного грошового потоку та дивідендів. Хоча це важливий аспект, інвесторам слід проявляти обережність, якщо їхній портфель уже має значний вплив на акції, пов’язані з енергетикою.
Крім того, важливо визнати, що зниження цін на газ за минулий рік зіграло значну роль у зниженні дивідендів Devon Energy до 2023 року. Крім того, історичні моделі торгівлі Devon Energy вказують на кореляцію з ціною на нафти, а не дивідендної прибутковості, що підтримує ціну акцій. Тому інвестори повинні бути готові до потенційної нестабільності цін на акції, якщо вони вирішать інвестувати в Devon Energy.
Немає універсальних дивідендних акцій, які б відповідали вподобанням кожного інвестора. Ті, хто задоволені тим, що дивіденди Devon Energy постраждають від падіння цін на нафту, можливо, захочуть глибше заглибитися в переваги включення цієї розвідувальної та видобувної компанії до своїх холдингів. З іншого боку, інвестори, які надають пріоритет стабільному потоку пасивного доходу, можуть віддати перевагу триматися подалі від Devon Energy і зосередитися на більш надійних варіантах, наприклад компаніях, які заслужили визнання «Королів дивідендів».