Надзвичайне відновлення індустрії круїзних ліній
У рік, сповнений сюрпризів, інвесторам Carnival Corp (CCL -1,13%) було чим святкувати. Акції стрімко зросли на вражаючі 131%, це був прибутковий період для найбільшого у світі оператора круїзних ліній. Галузь, яка зіткнулася з безпрецедентними проблемами через кризу COVID-19, нарешті демонструє ознаки повного відновлення. Основні оператори повідомляють про високу прибутковість, а бронювання на майбутні рейси перевершили рекорди до пандемії.
Сильні фіскальні показники
Три місяці тому компанія Carnival Corp повідомила про рекордний дохід у 6,9 мільярда доларів США за останній квартал. Що ще важливіше, компанія також досягла свого першого прибуткового кварталу з 2019 фінансового року, фактично перервавши серію з 14 квартальних збитків поспіль. Галузеві аналітики наразі прогнозують збиток у розмірі 0,13 долара на акцію при доході в розмірі 5,3 мільярда доларів США в майбутньому четвертому фінансовому кварталі Carnival, який буде оголошено в четвер.
Важливість сезонних факторів
Щоб повністю зрозуміти продуктивність Carnival протягом обговорюваного тримісячного періоду, що закінчується в листопаді, дуже важливо пояснити відмінність від його виняткової продуктивності в попередні три місяці, що закінчуються в серпні. Літо – це пік сезону для сімейного відпочинку. У цей період спостерігається наплив подорожей, оскільки сім’ї користуються шкільними канікулами та теплою погодою, щоб вирушити в тропічні подорожі та досліджувати туристичні напрямки вздовж узбережжя. Порівнюючи майбутній четвертий фінансовий квартал із позицією Carnival рік тому, перспективи видаються значно сприятливішими. В останній період 2022 фінансового року Carnival зіткнувся з дефіцитом у розмірі 0,85 долара на акцію. Прогнозований дохід у розмірі 5,3 мільярда доларів США за цей квартал означає значне зростання на 38% у порівнянні з минулим роком. Обнадійливо те, що ринкова динаміка свідчить про те, що фактичні результати можуть перевищити очікування. Протягом останнього року Carnival стабільно перевершує оцінки прибутків аналітиків, при цьому розрив між прогнозованими та фактичними доходами збільшується. Незважаючи на те, що всі 14 великих фірм, які надають прогнози, очікують збитків щонайменше 0,10 доларів на акцію, не можна відкидати можливість позитивного чистого прибутку. Рівень заповнюваності зростає, а витрати на пальне, що є значною витратою для круїзних лайнерів, зменшуються в останні місяці.
Переглянуті цільові ціни та впевненість аналітиків
Протягом останніх чотирьох торгових днів троє аналітиків переглянули та підвищили цільові ціни на акції Carnival. Наприклад, Ендрю Дідора з Bank of America підвищив свою цільову суму з 20 до 22 доларів на початку тижня. Так само наприкінці минулого тижня аналітики J. P. Morgan і Barclays підвищили цільові ціни на 2 долари. Незважаючи на проблеми, з якими зіткнувся ринок круїзних перевезень під час зупинки, круїзні компанії, включно з Carnival, зробили значні кроки до фінансової стабільності. Хоча може знадобитися час, щоб прибутковість на акцію досягла попередніх максимумів, Carnival уже скоротив свій борг на 4 мільярди доларів після свого піку на початку цього року. Котирування акцій Carnival у 20 разів перевищують прогнозований прибуток на новий фінансовий рік і в 14 разів перевищують ціль наступного року, акції Carnival отримали значний приріст протягом поточного року. У зв’язку з тим, що в четвер очікується ще один потенційно винятковий результат, ці досягнення можуть продовжувати накопичуватися.