Вступ
Згідно з повідомленнями двох інвестиційних банків, з якими ознайомилося Reuters, хедж-фонди глобальних акцій зіткнулися з проблемою протягом останніх двох днів, оскільки дохідність облігацій США знизилася. Goldman Sachs і Jefferies повідомили, що хедж-фонди для довгих/коротких позицій, які займають позиції щодо зростання та падіння акцій, зазнали удару після вказівок голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла в середу, що передбачає припинення жорсткості монетарної політики центрального банку. У результаті зауважень Пауелла та після дводенного засідання Федерального резервного резерву акції зросли, а індекс S&P 500 зріс на 1,6% за останні два дні. Прибутковість 10-річних казначейських облігацій США, досягнувши найнижчого рівня з липня через різкий поворот ФРС, у п’ятницю залишилася незмінною на рівні 3,8998%.
Подробиці про довго/короткострокові показники хедж-фонду
Торгова служба Jefferies зазначила, що хедж-фонди з довгими/короткими позиціями зазнали свого «другого найгіршого дводенного руху за всю історію» в середу та четвер, оскільки короткі ставки були скорочені, а довгі позиції перевершили ефективність. Керуючий директор Goldman Марко Лайчіні пояснив, що негативні показники були спричинені скороченням переповнених шортів, імпульсними розпродажами та зростанням акцій з високою бета-версією та високою волатильністю. Крім того, команда відділу глобальних ринків Goldman оприлюднила інформацію про те, що системні довгі/короткі фонди, керовані комп’ютером, у четвер впали на 2,8%, що є найгіршим одноденним показником із січня 2016 року. Тим не менш, систематичні фонди з початку року зросли приблизно на 2,8%. 13%.
Поширення впливу за межі довгих/коротких хедж-фондів
Це не тільки вплинуло на хедж-фонди з довгою/короткою позикою, але Джеффріс також підкреслив широке розчарування та біль серед систематичних, макро- та фундаментальних менеджерів з довгою/короткою операцією.
Кароліна Мандл і Саммер Жень
НЬЮ-ЙОРК/ГОНКОНГ