Зниження очікувань
Аналітик Deutsche Bank Еммануель Рознер висловив занепокоєння щодо показників Tesla, передбачивши «період нижчого зростання» та можливе зниження її прибутків у четвертому кварталі. Рознер очікує зниження продажів і обсягів, а також затримки в значних рівнях виробництва Cybertruck.
У примітці в четвер Рознер скоригував свої очікування доходів і прибутку в четвертому кварталі, заявивши, що Tesla може відповідати очікуванням Уолл-стріт щодо продажів одиниць. Роснер також знизив свою цільову ціну на акції з 275 доларів США до 260 доларів США, прогнозуючи зростання на 6% порівняно з цінами четверга.
Ризики зниження та обмежене зростання обсягів
Рознер вважає, що все ще існує помітний ризик зниження консенсусу Tesla щодо 2024 року через обмежене зростання обсягів у наступному році. Хоча за його оцінками, Tesla продасть 476 000 автомобілів у четвертому кварталі, дозволяючи їм досягти прогнозованих 1,8 мільйона автомобілів за рік, Роснер залишається обережним щодо майбутніх очікувань.
За словами Рознера, Tesla визнала, що перебуває в проміжному періоді нижчого зростання після значного зростання з Model 3 і Model Y. Однак перед тим, як увійти в наступний період високого зростання завдяки своїй платформі наступного покоління, Tesla буде стикатися з труднощами.
Погляд Deutsche Bank
Deutsche Bank поділяє занепокоєння Роснера, бачачи значний ризик зниження прибутків через нижчі очікування обсягу, ніж те, що вважає ринок. Поточна оцінка Роснера доходу в четвертому кварталі становить 24,7 мільярда доларів, що трохи нижче його попереднього прогнозу в 24,9 мільярда доларів. Він пояснює це коригування зниженням середніх цін продажу.
З огляду на 2024 рік Рознер зберігає ведмежий прогноз щодо Tesla. Він прогнозує приглушене зростання обсягів і очікує зниження цін приблизно на 6% за рік. Одним із факторів, що сприяють цьому прогнозу, є втрата споживчих податкових пільг для Model 3 у США, причому Model Y потенційно матиме подібний ефект.
Зрештою, акцент залишається на платформі наступного покоління Tesla, яка, на думку Роснера, стане ключовою для майбутнього компанії.
Tesla щоквартально звітує про виробництво, поставки та продаж одиниць.