MPLX (MPLX 0,17%) — це вигідна можливість інвестування прибутку, яку інвестори часто не помічають. Це головне товариство з обмеженою відповідальністю (MLP) пропонує значну виплату, яка наразі становить 9,5%, що ставить у ганьбу мізерні 1,5% дивідендної прибутковості S&P 500.
Створено для отримання доходу
Одним із ключових факторів, які відрізняють MPLX, є його бізнес зі збору та переробки, який забезпечує вирішальну підтримку видобутку нафти та газу в двох значущих басейнах. Ці активи генерують постійний грошовий потік, захищений структурами ставок, що регулюються державою, і довгостроковими контрактами з клієнтами вищого рівня, включаючи материнську компанію Marathon Petroleum, провідного гіганта нафтопереробки.
Маючи майже 4 мільярди доларів розподіленого грошового потоку за перші дев’ять місяців цього року, MPLX доводить свою стабільність і надійність. MLP розподілив 2,4 мільярда доларів із цієї готівки серед інвесторів, похвалившись комфортним коефіцієнтом покриття розподілу в 1,6 рази. Таке потужне покриття дозволяє MPLX утримувати близько 1,5 мільярда доларів готівкою для проектів розширення та підтримувати надійний баланс, сприяючи капітальним проектам на суму 727 мільйонів доларів протягом року.
MPLX завершила третій квартал із 960 мільйонами доларів США готівкою, 2 мільярдами доларів, доступними за допомогою банківської кредитної лінії, і 1,5 мільярдами доларів США, доступними за міжкомпанійною кредитною угодою з Marathon. Важливо те, що його коефіцієнт левериджу склав здорові 3,4 рази, що значно нижче 4,0 разів, які він міг підтримувати завдяки стабільності грошових потоків.
Паливо для постійного зростання
У розробці MPLX є численні проекти розширення, які будуть завершені в найближчі роки. Сегмент логістики та зберігання компанії особливо зосереджений на розширенні трубопроводів для збору природного газу, рідкого природного газу (NGL) і сирої нафти для забезпечення зростаючого видобутку в Пермському та Бакенському басейнах.
Крім того, MPLX разом зі своїми партнерами нещодавно завершила розширення свого трубопроводу Whistler і активно будує бічний трубопровід Agua Dulce Corpus Christi (ADCC), який планується розпочати в 3 кварталі наступного року. MLP також працює над розширенням свого спільного підприємства BANGL, яке, як очікується, почне працювати в першій половині 2025 року.
У своєму сегменті збору та переробки MPLX будує кілька нових заводів у Пермському басейні та басейні Марцелла, щоб задовольнити зростаючий попит виробників. Шостий і сьомий переробні заводи в Пермі (Preakness II і Secretariat) планується запустити в першій половині 2024 року і другій половині 2025 року відповідно. Крім того, MLP будує Hammon Creek II в Marcellus, який, як очікується, буде введено в експлуатацію в першій половині наступного року. Ці проекти сприятимуть стабільному зростанню грошових потоків MPLX у найближчі роки.
Консалтингова компанія з енергетичної промисловості WoodMackenzie прогнозує зростання попиту на природний газ у США на 22% до 2030 року, головним чином у північно-східному (Марцеллус) і пермському регіонах.
Крім того, MPLX прагне розширити свою діяльність у секторах енергетики з меншим вмістом вуглецю, таких як уловлювання та поглинання водню та вуглецю. Два водневих хаби Marathon отримали фінансування від Міністерства енергетики, що наближає їх до реалізації. Marathon відповідатиме за будівництво та експлуатацію заводів з виробництва водню, тоді як MPLX може зіграти певну роль у транспортуванні водню та вуглекислого газу, пов’язаного з цими заводами. Отже, енергетичні рішення з низьким вмістом вуглецю представляють багатообіцяючий шлях для майбутнього зростання MPLX.
Енергетичний сектор став свідком значної консолідації в минулому році, і ця тенденція, ймовірно, збережеться.
Завдяки потужним рушійним силам зростання MPLX готовий підтримувати свій імпульс зростання дистрибуції. Раніше цього року MLP підвищив свою виплату на 10%, подовжуючи серію щорічного зростання дистрибуції, яка бере свій початок з 2012 року, коли Marathon заснував свою афілійовану MLP.
Акція з високим октановим доходом
Розповсюдження MPLX підтримується бізнесом, який генерує постійний грошовий потік, що зміцнює довговічність виплат. Його міцний баланс додає додатковий рівень безпеки для інвесторів. Таким чином, MPLX пропонує чудову можливість для тих, хто прагне отримати більший дохід від інвестицій.