Дивіденди, отримані від нафти
У 2021 році після злиття з WPX Energy компанія Devon Energy запровадила першу в нафтовій промисловості систему дивідендів із фіксованою та змінною величиною. Ця об’єднана компанія передбачала більший вільний грошовий потік, який вона мала на меті розподілити між акціонерами. Структура дивідендів включала фіксований базовий дивіденд і змінний дивіденд, що складався з принаймні 50% надлишкового вільного грошового потоку.
Графік, який демонструє дивіденди Devon, показує, що вони зросли разом із грошовими потоками компанії, пов’язаними з нафтою, у перші місяці 2022 року. Проте в останні квартали вони знизилися разом із цінами на нафту, а в останній період відновилися.
Важливо зазначити, що дивіденди Devon, ймовірно, будуть коливатися в майбутньому. У найближчій перспективі він може знизитися через скориговану стратегію повернення капіталу компанії на 2024 рік.
Генеральний директор Devon Energy Рік Манкріф заявив під час конференції в третьому кварталі, що, враховуючи падіння ціни акцій (приблизно на 35% нижче 52-тижневого максимуму), компанія планує здійснювати зворотний викуп на рівні, який, ймовірно, призведе до того, що змінна виплата впаде нижче 50% порогу. Ця стратегія спрямована на отримання прибутку від привабливих торгових рівнів і виняткової цінності, яку пропонує її власний капітал. Отже, у 2024 році дивіденди можуть не мати такого потенціалу зростання.
Дивіденди узгоджені з прибутком у Blackstone
Blackstone протягом тривалого періоду виплачує змінні дивіденди. Як провідний менеджер з альтернативних активів, компанія розподіляє майже весь свій розподілений прибуток між інвесторами через щоквартальні дивіденди та викуп акцій.
Протягом років дивіденди Blackstone коливалися, але загальна тенденція була до зростання. Незважаючи на складний 2023 рік, за останнє десятиліття дивіденди зросли на понад 500%.
За останнє десятиліття прибутки Blackstone, які розподіляються, зросли вражаючими 20% річними темпами, що більш ніж удвічі перевищує темпи ширшого ринку. Це потужне зростання дозволяє компанії пропонувати вищі дивіденди. Генеральний директор Стів Шварцман висловив упевненість у здатності Blackstone захопити майбутні можливості зростання в галузі альтернатив, яка все ще перебуває на ранніх стадіях розвитку. Компанія Blackstone була в авангарді еволюції галузі та прагне зберегти свою лідируючу позицію в майбутньому.
Визнаючи численні можливості для зростання, такі як розширення своєї приватної кредитної платформи, бізнес-рішень у сфері страхування та пропозицій для індивідуальних інвесторів, Blackstone очікує, що її прибутки продовжуватимуть зростати, що, отже, також сприятиме зростанню дивідендів.
Додаткова оплата для покращення прибутку в CME Group
CME Group дотримується іншого дивідендного підходу. Біржовий оператор сплачує фіксований квартальний дивіденд, який він поступово збільшує щороку. Крім того, з 2012 року компанія виплачує щорічні змінні дивіденди для розподілу надлишкових коштів між акціонерами.
Сума цієї щорічної виплати дивідендів залежить від операційних результатів CME Group, потенційної інвестиційної діяльності та інших факторів, пов’язаних із поверненням капіталу, як-от викуп акцій.
CME Group має хороші можливості для подальшого зростання завдяки своїм різноманітним видам бізнесу та постійним ініціативам щодо зростання. З такою вигідною позицією компанія планує продовжувати збільшувати базові дивіденди (вже збільшені на 10% на початку 2023 року) і виплачувати значні змінні дивіденди наприкінці кожного фінансового року.
Багато інвесторів віддають перевагу фіксованим виплатам дивідендів через стабільність, яку вони забезпечують, забезпечуючи передбачуваний річний потік доходу. Однак для тих, хто шукає додатковий потенціал для збільшення прибутку, такі акції, як Devon Energy, Blackstone і CME Group, пропонують привабливу пропозицію. Хоча дивіденди цих компаній можуть змінюватися з року в рік, загальна траєкторія була висхідною в довгостроковій перспективі.