Опитування виявляє настрої інвесторів
Нещодавнє опитування, проведене компанією Janus Henderson Investors, яке включало 1000 інвесторів із щонайменше 250 000 доларів інвестиційних активів, проливає світло на настрої інвесторів щодо президентських виборів 2024 року. Опитування показало, що 49% респондентів висловили серйозну стурбованість щодо впливу виборів на їхні портфелі. Для порівняння: 35% були дуже стурбовані інфляцією, 29% — рецесією, а 27% — вищими процентними ставками.
Цікаво, що опитування також виявило різницю між поколіннями в інтересах інвесторів. Приблизно 69% тихого покоління (віком від 78 років) заявили, що вони «дуже стурбовані» президентськими виборами в США 2024 року, тоді як лише 37% мілленіалів (віком 27-42) поділяють такий самий рівень стурбованості. Цю різницю між поколіннями можна пояснити тим, що літні інвестори уважно стежать за політичними подіями та хвилюються щодо короткострокової нестабільності ринку, яка вплине на їхні пенсійні заощадження. Навпаки, молоді інвестори можуть надавати перевагу кар’єрному росту та управлінню боргом, які менш сприйнятливі до політичного впливу.
Історична ринкова прибутковість
Серед цього зростаючого занепокоєння інвесторам вкрай важливо переглянути історичну прибутковість ринку під час минулих президентських виборів. Ці дані дають змогу зрозуміти реакцію ринку на періоди політичних змін і пропонують ширший погляд на закономірності та тенденції, які можуть виникнути у 2024 році.
Всупереч поширеній думці, історичні тенденції S&P 500 під час виборчих циклів демонструють випадки, коли ринок не лише витримував політичні зміни, але й демонстрував стійкість і отримував сприятливі прибутки, незважаючи на невизначеність. Аналіз показників індексу S&P 500 з 1937 по 2022 рік показує, що середньорічна прибутковість становила 9,9% у роки президентських виборів і 12,5% у роки без виборів.
Більше того, дослідження показників ринку, засновані на контролі політичних партій, показують, що навіть у періоди розділеного Конгресу прибутковість індексу S&P 500 не зазнавала значних коливань. За президента-демократа та розділеного уряду середня річна прибутковість становила 15,9%, тоді як за президента-республіканця та розділеного уряду – 9,4%. Подібним чином, за об’єднаного уряду середня річна прибутковість становила 11,5% за демократичної адміністрації та 16,1% за республіканців. Ці результати свідчать про те, що ефективність ринку не залежить виключно від приналежності до політичних партій чи розділеного уряду прямим і передбачуваним чином.
Важливо зазначити, що зв’язок між політичними подіями та рухом фондового ринку складніший, ніж простий причинно-наслідковий сценарій. Історичні записи вказують на те, що S&P 500 демонстрував більше позитивних результатів, ніж негативних протягом минулих років виборів, ще більше підкреслюючи складний характер цього зв’язку.
Врахування інших змінних
Хоча вибори та політичні події впливають на поведінку ринку, багато інших змінних можуть вплинути на портфелі у 2024 році. Певні сектори, як-от охорона здоров’я чи технології, можуть сильніше реагувати на результати виборів або зміни політики. Отже, інвестори повинні прийняти комплексну інвестиційну стратегію, яка виходить за рамки проблем, пов’язаних з виборами, і тісно узгоджується з ширшими економічними показниками. Такий підхід дозволить їм впевнено керувати будь-якими короткостроковими реакціями ринку або коливаннями. Добре диверсифікований портфель забезпечує необхідну стійкість перед лицем невизначеності, дозволяючи інвесторам підходити до 2024 року з відчуттям готовності.