Незважаючи на те, що останніми місяцями вона знизилася, рівень інфляції в Сполучених Штатах залишається досить високим. Інвестори впевнені, що рівень інфляції продовжуватиме знижуватися, але ймовірна рецесія та вищі процентні ставки протягом більш тривалого періоду часу можуть завдати шкоди економіці та акціям.
Співзасновник і співголова Oaktree Capital Management Говард Маркс стверджує, що останніми роками у фінансовому ландшафті відбулися «різкі зміни». За словами Маркса, низка змінних, у тому числі зміна глобалізації, конкурентоспроможність на ринках праці, зростання зарплат і економіка, що розвивається, можуть підтримувати інфляцію вище, ніж те, до чого інвестори звикли за останні роки. Якщо так, то період надзвичайно низьких процентних ставок і стимулюючої політики може закінчитися.
Хоча ніхто не може передбачити, що станеться далі, важливо, ніж будь-коли, переконатися, що ваш портфель включає кілька надійних компаній, які зможуть витримати можливу економічну нестабільність.
Ці компанії винагороджують інвесторів за допомогою дивідендів або викупу акцій, генеруючи постійний прибуток і надійні грошові потоки, що робить їхні акції менш мінливими та більш надійними.
Управління відходами (WM 1,18%), McDonald’s (MCD 0,68%) і Berkshire Hathaway (BRK.A 1,34%) (BRK.B 0,87%) — це три стійкі корпорації, які можуть зміцнити ваше портфоліо прямо зараз.
1. Компанія Waste Management, яка обслуговує понад 259 звалищ у Сполучених Штатах і Канаді, є важливою складовою інфраструктури Північної Америки.
Хоча ви можете бути знайомі з службою вивезення побутового сміття Waste Management, цей сегмент становить лише 15% доходу компанії. Крім того, компанія також пропонує збір комерційних і промислових відходів, транспортування, переробку та зберігання на звалищах.
Протягом попередніх п’яти років вона придбала 88 компаній, що зробило її найбільшою компанією з переробки сміття в Сполучених Штатах з часткою ринку 24%.
Дохід Waste Management у 2020 році знизився лише на 1,5%, незважаючи на спад ділової активності, але розбавлений прибуток на акцію (EPS) впав на 10%. З тих пір він значно відновився, з річними темпами зростання продажів і розбавленого прибутку на акцію на 13,8% і 23,7% відповідно протягом наступних двох років.
Її вільний грошовий потік за рік або гроші, що залишилися після оплати операцій і капітальних інвестицій, становив близько 2 мільярдів доларів. За допомогою цих грошей бізнес може зменшити свій борг або надати інвесторам дивіденди та викуп акцій. Минулого року корпорація витратила 1,5 мільярда доларів на викуп акцій і ще 1 мільярд доларів на виплату дивідендів, забезпечивши прибутковість для інвесторів у 1,72%.
Управління сміттям є важливим компонентом утилізації відходів у Північній Америці, і його надійна компанія може працювати незалежно від стану економіки.
2. McDonald’s володіє брендом швидкого харчування, який добре відомий у всьому світі, і минулого року підвищення цін допомогло збільшити його клієнтську базу, оскільки люди шукають менш дорогі варіанти. Його продажі в аналогічних магазинах зросли на 12% у всьому світі в четвертому кварталі з двозначним зростанням як усередині країни, так і за кордоном.
Навіть під час рецесії та інфляції бізнес McDonald’s залишався стабільним. Розріджений прибуток на акцію мережі швидкого харчування подвоївся з 1,98 долара до 4,11 долара між 2007 і 2009 роками. За цей час його акції зросли на 54%, випередивши падіння S&P 500 на 16%.
Потужний вільний грошовий потік створює стійка компанія McDonald’s, яка також дала інвесторам 3,9 мільярда доларів США на викуп акцій і 4,2 мільярда доларів США на дивіденди минулого року, що дало їй прибутковість у 2,15%. Його діяльність генерує надійні грошові потоки, які постійно винагороджують інвесторів і можуть допомогти стабілізувати ваш портфель у разі економічного спаду чи стабільно зростаючої інфляції в найближчі роки.
3. Холдингова фірма Воррена Баффета володіє акціями ряду відомих компаній, включаючи Apple, Bank of America і Chevron, які зареєстровані на біржі.
GEICO, General Re, Berkshire Hathaway Reinsurance, National Indemnity та Allegheny, останнє придбання компанії вартістю 11,6 мільярда доларів, — це лише деякі зі страхових компаній, якими володіє Berkshire.
За словами Баффета, страхування становить «дуже велику частину активів Berkshire», а продажі страхових продуктів «завжди збільшуватимуться разом із економічним зростанням та інфляцією».
Вони сидять на великій сумі грошей, яку вони можуть тримати та інвестувати, але насправді не мають, оскільки вони не виплачують готівку, доки клієнти не подадуть претензії. Термін для позначення цієї готівки — «флоат», і Баффет приписує значну частину успіху компанії її флоату.
З моменту придбання Berkshire National Indemnity в 1967 році до кінця попереднього року її ринкова вартість щорічно зростала на 18% з 19 мільйонів доларів до 147 мільярдів доларів. Цей флоат є «липким», оскільки його грошові потоки часто є послідовними, що дозволяє Berkshire прийняти довгострокову стратегію інвестування.
Значний внесок у тривалу історію успіху Berkshire Hathaway вніс її страховий підрозділ. Як і протягом усього 2022 року, постійний бізнес дає Баффетту та його команді постійні грошові потоки, які вони можуть інвестувати в акції. Незважаючи на стан економіки, Berkshire є надійною компанією завдяки постійному грошовому потоку.