До того, як у листопаді компанія оголосила про банкрутство, пан Бенкман-Фрід перетворив FTX на одну з найкращих бірж криптовалют у всьому світі. Його затримали в грудні в його резиденції на Багамах, де була штаб-квартира FTX, а потім екстрадували до США для відповіді на звинувачення. Суддя Каплан випустив його під заставу з надзвичайно суворими правилами, відправивши його жити з батьками в Північній Каліфорнії, неподалік від кампусу Стенфордського університету.
Одна з найбільших криптовалютних бірж у світі до банкрутства, FTX. Він мав рідну криптовалюту під назвою FTT і дозволяв користувачам обмінювати одну цифрову валюту на іншу або на фіатну готівку. Корпорація, яка розташована на Багамах, створила свою компанію, використовуючи небезпечні торгові стратегії, які заборонені в США. Раніше його вважали «золотим хлопчиком» криптовалютного сектору, значним внеском у Демократичну партію та добре відомим своєю відданістю ефективному альтруїзму, благодійному руху, який заохочує послідовників жертвувати свої багатства раціональними та продуктивними способами. Голова Binance, найбільшої криптовалютної біржі в світі, Чанпен Чжао, минулого року продав пану Бенкман-Фріду свою частку в FTX в обмін на кілька токенів FTT. Пан Чжао оголосив про свій намір продати токени та підкреслив занепокоєння щодо фінансового стану FTX у листопаді. Інвестори були насторожені акцією, яка спричинила падіння ціни FTT. Ціна впала після того, як викриття пана Чжао налякало інвесторів. Інвестори поспішили вийти з FTX, що призвело до збитків компанії на 8 мільярдів доларів. Основний конкурент FTX, Binance, спочатку надав позику для порятунку бізнесу, але потім відмовився, що призвело до того, що 11 листопада FTX оголосила про банкрутство. Після припинення діяльності FTX Комісія з цінних паперів і бірж і Міністерство юстиції почали розслідування щодо того, чи FTX неналежним чином використовувала клієнта. готівкою для підтримки Alameda Research, платформи для торгівлі криптовалютами, у заснуванні якої допоміг пан Бенкман-Фрід. Пан Бенкман-Фрід був затриманий 12 грудня на Багамах за обман інвесторів і брехню їм. SEC відповіла наступного дня.
Пан Бенкман-Фрід приймав відвідувачів, перебуваючи вдома, включно з письменником Майклом Льюїсом, який готує книгу про нього. Він також почав захищатися, викладаючи свою версію того, що сталося до краху FTX, у публікаціях на Substack.
За словами обвинувачення, свідок брав участь у контактах у Signal і додатку для обміну повідомленнями Slack з невеликою кількістю інсайдерів за місяць до провалу FTX і «був безпосередньо обізнаний про діяльність обвинуваченого протягом усієї змови обвинуваченого». Згідно з петицією, пан Бенкман-Фрід також спілкувався з іншими теперішніми та колишніми працівниками FTX.
Згідно з його профілем у LinkedIn, Райн Міллер є генеральним прокурором FTX U.S.