Genişleyen Müşteri Tabanı ve Premium Marka
American Express, kredi kartlarından yıllık ücret talep etse de, esas olarak kredi kartı işlemlerinden gelir elde ediyor. Satıcılar, müşterilerin ödemelerinin işlenmesi için American Express’e küçük bir ücret öder. 2023 yılında müşteriler American Express kart ağında 1,5 trilyon dolara yakın harcama yaptı ve bunun sonucunda 33,4 milyar dolarlık işlem geliri elde edildi ve bu, şirketin konsolide gelirinin %55’ini oluşturdu.
American Express, özellikle 2022’nin başından bu yana ağına her çeyrekte yaklaşık 3 milyon yeni kart ekleyerek genç Y kuşağı ve Z Kuşağı müşterileri arasında ilgi görüyor. Bu yaş gruplarından elde edilen işlem geliri, geçen yılın aynı dönemine göre %15 arttı. 2023’ün 4. Çeyreği. Büyük bankaların ve diğer kredi kartı veren kuruluşların rekabetine rağmen American Express’in Amerika Birleşik Devletleri’nde on yıllardır süren marka bilinirliği, rakiplerin tüketicilerin zihnindeki konumunu zayıflatmasını zorlaştırıyor.
Uluslararası Dağıtımı Genişletme
American Express’in rakipleri Visa ve Mastercard ile karşılaştırıldığında dağıtım eksikliği on yıl önce bir engeldi. Ancak şirket bu alanda önemli ilerlemeler kaydetti. 2014 yılında Amerika Birleşik Devletleri’ndeki satıcı kabul oranı %80 iken o zamandan beri bu oran %99’a yükseldi. Bu artan kabul oranı, müşteriler için değer teklifini artırıyor ve son on yılda işlem gelirinin büyümesine katkıda bulunuyor. American Express özellikle Londra ve Singapur dahil olmak üzere harcamaların yüksek olduğu büyük şehirlerde kabulü artırmaya odaklanmıştır. 2021’de bu öncelikli şehirlerden 17’sinde satıcı kabul oranı %75’in üzerindeydi.
Uluslararası kabulün artması, American Express’e yurtdışındaki Amerikalı gezginlerin harcamalarını artırma ve Birleşik Krallık, Avustralya ve Japonya gibi yeni pazarlardan müşteri çekme fırsatları sunuyor. American Express, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki zaten önemli varlığını göz önünde bulundurarak önümüzdeki beş ila on yıl içinde ağının harcamalarını artırmaya devam etmeyi hedeflediği için bu stratejik gelişme çok önemli olacak.
Tüm Zamanların En Yüksek Hisse Senedi Fiyatı ve Cazip Değerleme
Etkileyici kazanç raporlarının ardından American Express’in hisse fiyatı tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 202 dolara ulaştı. Bu yıl hisse senedi %7,5 getiri sağlayarak S&P 500’ün performansını geride bıraktı.
Yönetim, 2024 için hisse başına kazancın (EPS) yaklaşık 13$ olacağını, bunun da ileri fiyat/kazanç oranının (F/K) 15,5 olacağını tahmin ediyor. İstikrarlı gelir artışı, marj genişlemesi ve devam eden hisse geri alımlarıyla American Express, yıllık olarak orta onlu yaşların hisse başına kazancına ulaşmayı hedefliyor. Düşük F/K oranı göz önüne alındığında American Express, 2024 ve önümüzdeki on yılda pazarın üzerinde performans gösterecek şekilde iyi bir konuma sahip.