Önemli Olay Risklerini ve Kazanç Raporlarını Tahmin Etme
Arbeter Investments’ın başkanı teknik analist Mark Arbeter, bir müşteri notunda bunun uzun yıllardır “olay riski” açısından en önemli hafta olabileceğini yazdı. Bunu ‘etkinlik ödülü’ olarak da değerlendirebileceğimizi önerdi. Bu hafta Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon ve Meta Platformları da dahil olmak üzere yoğun bir kazanç bülteni programı sunuyoruz. Yatırımcılar aynı zamanda Federal Rezerv’in faiz oranı kararına, istihdam piyasası verilerine ve Hazine’nin üç aylık para iadesine de hazırlanıyor.
Piyasalar İçin Potansiyel Erteleme
Hazine Bakanlığı Pazartesi öğleden sonra piyasalar için potansiyel bir rahatlama sağladı ve ilk çeyrekte önceki tahminlerden 55 milyar dolar daha düşük bir rakamla 760 milyar dolar borç almayı beklediğini belirtti. Bu duyuru, gösterge 10 yıllık Hazine tahvil getirisinin öğleden sonra ticareti sırasında 8 baz puan düşerek %4,07’ye ulaşmasına neden oldu. Ekim ayının başında tahvil getirisi, ağırlıklı olarak Hazine arzının yoğunluğuna ilişkin endişeler ve Fed’in uzun süreli yüksek faiz oranları belirleme olasılığı nedeniyle 16 yılın en yüksek seviyesine ulaşmıştı.
William Blair’de makro analist olan Richard de Chazal, Fed’in veriye dayalı yaklaşımı ve enflasyonla mücadelede güvenilirliği yeniden kazanma ihtiyacı göz önüne alındığında, Mart ayı faiz indiriminden uzak durmaya devam edeceklerinin muhtemel olduğunu açıklıyor. Bununla birlikte, isteğe bağlı olduklarını yineleyerek gerekirse eyleme geçme istekliliklerini de vurgulayabilirler. Ayrıca de Chazal, niceliksel sıkılaştırma azaltma programının zamanlaması hakkında daha fazla bilgi beklememiz gerektiğine dikkat çekiyor.
Farklı Koşullar ve Endişeler
Petrol vadeli işlemleri varil başına 77 doların altında kapanırken, altın yükseliş gördü ve 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi düştü. Mark Arbeter’e göre S&P 500, S&P 100 OEX ve Nasdaq-100 şu anda QQQ’ları tüm zamanların en yüksek seviyelerinde takip ederken, mevcut fiyatların üzerinde herhangi bir grafik direnci veya genel arz bulunmuyor. Bu, bu endekslerdeki yatırımcıların şu anda kar üzerinde oturduğu anlamına geliyor. Arbeter, bu mega tavan endekslerini ilerlemeye devam edilecek platformlar olarak tanımlıyor. Ancak aşırı alım teknik koşulları, farklı momentum, aşırı alım genişliği ve gergin duyarlılık göstergeleri hakkındaki endişelerini de dile getiriyor.