Microsoft: Masaüstü İşletim Sistemi Arenasına Hakimiyet
Microsoft’un Windows’u, masaüstü işletim sistemleri için tercih edilen seçenek olmayı sürdürüyor ve Microsoft’a pazarda güçlü bir yer sağlıyor; Azure platformu ise küresel bir lider haline geldi.
Alphabet’in Google’ı: Arama Motoru Tekeli
Kasım ayında küresel internet arama pazarı payının neredeyse %92’sine sahip olan Alphabet’in Google’ı, arama motoru endüstrisinde neredeyse tekelci bir konuma sahip.
Amazon: Çevrimiçi Perakende Alanına Hakimiyet
Amazon’un çevrimiçi pazarı, 2022’de Amerika Birleşik Devletleri’ndeki tüm çevrimiçi perakende satışların yaklaşık %40’ını oluşturarak rakiplerini çok geride bıraktı.
Nvidia: Grafik İşleme Birimi Hakimiyeti
Nvidia’nın grafik işlem birimleri (GPU’lar), yüksek işlem kapasiteli veri merkezlerinde kullanılan GPU’ların %80 ila %90’ından sorumludur ve bu da Nvidia’nın pazardaki önemli bir oyuncu olarak konumunu güçlendirmektedir.
Meta Platformlar: Sosyal Medya Gayrimenkulüne Sahip Olmak
Facebook’un başını çektiği Meta Platformlar, sosyal medyada en üst sırada yer alıyor ve üçüncü çeyrekte yaklaşık 4 milyar aylık aktif kullanıcıya sahip.
Tesla: Elektrikli Araç Devrimine Liderlik Ediyor
Kuzey Amerika’nın önde gelen elektrikli araç üreticisi olan Tesla, pazardaki tek kârlı saf elektrikli araç oyuncusudur.
Muhteşem Yedilinin Etkileyici Avantajı
Analistlerin iddialı fiyat hedeflerine göre, Muhteşem Yedili’den üçünün 2024 ve sonrasında %50 ile %122 arasında değişen bir yükseliş potansiyeli var.
Yarı iletken hissesi olan Nvidia’nın hisseleri bu yıl şimdiden yaklaşık %240 arttı. Ancak Rosenblatt Securities’ten Wall Street analisti Hans Mosesmann, ileride üç haneli büyüme potansiyeli olduğuna inanıyor. Mosesmann, hisse başına 1.100 ABD doları tutarında bir hedef belirledi; bu, %122’lik bir artışa karşılık geliyor ve Nvidia’nın piyasa değerine 1,5 trilyon ABD doları ekleyecek.
Nvidia’nın başarısına katkıda bulunan önemli bir faktör, yapay zekanın (AI) yükselişindeki rolüdür. Şirketin A100 ve H100 yapay zeka destekli GPU’larının, 2024 yılına kadar yapay zeka ile hızlandırılmış veri merkezlerinde çoğunluk payına sahip olacağı tahmin ediliyor. Artan üretim kapasitesiyle Nvidia’nın önümüzdeki yıl üretimi artırması bekleniyor.
Ancak Nvidia için ironik bir zorluk ortaya çıkabilir. Şu ana kadar veri merkezi satış büyümesinin büyük bir kısmı, olağanüstü fiyatlandırma gücüyle sonuçlanan sınırlı ürün bulunabilirliğinden kaynaklandı. Tedarik yetiştikçe ve özellikle Gelişmiş Mikro Cihazlarda rekabet yoğunlaştıkça, Nvidia fiyatlandırma avantajını kaybedebilir ve potansiyel olarak brüt kar marjını etkileyebilir. Ek olarak, tarihe bakıldığında, AI hakkındaki ilk heyecanın istikrara kavuşması genellikle zaman aldığından Mosesmann’ın 1.100 dolarlık fiyat hedefine 2024’te ulaşması pek mümkün görünmüyor.
Truist Securities analisti Joel Fishbein’e göre, cazip potansiyele sahip bir diğer Magnificent Seven hissesi Microsoft’tur. Fishbein, teknoloji devi için önümüzdeki üç yıl içinde 600 dolarlık bir fiyat hedefi öngörüyor; bu, hisse fiyatında %61’lik bir artışı ve piyasa değerinde 1,7 trilyon dolarlık potansiyel bir artışı temsil ediyor.
Microsoft’un yapay zekaya yaptığı yatırımlar Fishbein’in iyimser tahmininde çok önemli bir rol oynuyor. Şirket, ChatGPT’yi tanıtan ve Microsoft’un arama motoru Bing’de yapay zeka uygulamasına katkıda bulunan OpenAI’ye milyarlarca dolar akıttı. Microsoft ayrıca üretken yapay zeka çözümlerini Azure bulut altyapısına entegre ederek işletmelere özel pazarlama seçenekleri, sanal aracılar/sohbet robotları ve tedarik zinciri geliştirmeleri sunuyor.
Yapay zeka yatırımları Microsoft’un geleceğini yönlendirirken, şirketin Windows da dahil olmak üzere eski segmentleri sağlam bir temel sağlamaya devam ediyor. Her ne kadar Windows artık yirmi yıl önce olduğu gibi büyümeyi desteklemese de, risk almayı ve yapay zeka gibi yeni ortaya çıkan trendlere daha fazla yatırım yapmayı desteklemek için bol miktarda nakit akışı yaratarak dünya genelinde baskın işletim sistemi olmaya devam ediyor. Halihazırda beklenen başarıyı (ileriye dönük kazançların 29 katı) hesaba katan mevcut hisse senedi değerlemesi ile Fishbein’in 600 ABD doları tutarındaki fiyat hedefine ulaşmak zorlayıcı olabilir.
Redburn Atlantic’ten analist Alex Haissl, e-ticaret devi Amazon için önemli bir potansiyel görüyor ve şirketin hisseleri için 230 dolarlık bir fiyat hedefi öngörüyor. Bu hedef %50’lik bir artışı temsil ediyor ve bu da piyasa değerinde yaklaşık 790 milyar dolarlık bir artışa eşdeğer.
Haissl’ın iyimser tahmininin anahtarı, Amazon’un hızla büyüyen bulut altyapısı hizmetleri, özellikle de Amazon Web Services (AWS). Azure’un rekabetine rağmen AWS, pazarın %31’ini ele geçirerek lider bulut altyapı hizmetleri sağlayıcısı konumunu koruyor. Kurumsal bulut harcamaları henüz başlangıç aşamasında olduğundan AWS, Amazon’un geleceğine önemli miktarda işletme nakit akışı büyümesine katkıda bulunmaya hazırlanıyor.
Büyümenin diğer etkenleri arasında Amazon’un çeşitli yan segmentleri yer alıyor. Aylık 2 milyarın üzerinde benzersiz ziyaretçisiyle Amazon, geniş bir hedef kitlenin reklam harcamalarını çekerek platformu reklamverenler için cazip bir seçenek olarak konumlandırıyor. Amazon’un şu anda yüksek olan son 12 aylık fiyat/kazanç oranına (81) rağmen, ileriye dönük çoklu nakit akışı (14), halka açık bir şirket haline gelmesinden bu yana en düşük seviyede. Muhteşem Yedili arasında Amazon’un yüksek su fiyatı hedefine ulaşma olasılığı en yüksek olan ülke olduğu görülüyor.