Nike Çevresinde Yükseliş Duygusu Var, Ancak Hisseler Hassas
Wall Street, Nike’ın son zamanlardaki performansına ilişkin genel olarak iyimser bir görüşe sahip olsa da, sonuçlar açıklandığında hisse senedinin potansiyel kırılganlığı konusunda endişeler var. Wedbush analisti Tom Nikic, yatırımcılarla Nike hakkında yapılan görüşmelerin “şaşırtıcı derecede yükselişe yönelik” olduğunu ve pek çok kişinin satış kanalı stoklarının azalması nedeniyle şirketin 2024’te gelir artışını hızlandırma potansiyeli hakkındaki heyecanını ifade ettiğini belirtti. Ancak Nikic, Nike’ın henüz tüm silindirleri harekete geçirmediğinin farkına varmanın önemini vurguladı.
Nikic, hisse senedinin son zamanlardaki güçlü performansı göz önüne alındığında, rehberliğin basit bir şekilde tekrarlanmasının yeterli olup olmayacağı konusundaki belirsizliğini de dile getirdi. Nike, ilk çeyrek raporunda tüm yıl boyunca orta tek haneli gelir artışı beklediğini belirtirken, 2024 mali yılı için mevcut FactSet gelir konsensüsünün %3,7 büyüme anlamına geldiğini belirtti. Bu çekincelere rağmen Nikic, hisse senedine ilişkin yüksek performans notunu yeniden belirledi ve fiyat hedefini 145 $ olarak korudu; bu da mevcut seviyelere göre yaklaşık %19’luk potansiyel bir artışa işaret ediyor.
Analistlerin Görünümü ve İzlenecek Temel Metrikler
FactSet’in anketine katılan 36 analist arasında Nikic, Nike hisselerinde yükseliş beklentisi en yüksek olan ikinci isim. Yükselişe en çok inanan analist, Oppenheimer’dan Brian Nagel, 150 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi.
Gelir açısından Nike, ikinci çeyrekte Kuzey Amerika gelirinin önceki yıla göre %17,5 düşüşle 4,81 milyar dolar olduğunu bildirdi. Bu arada, Avrupa, Orta Doğu ve Afrika’dan elde edilen gelirin %2,4 düşüşle 3,41 milyar dolara gerilemesi beklenirken Büyük Çin gelirinin %18,9 artışla 2,13 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
Brüt kar marjı dikkat edilmesi gereken bir diğer önemli ölçümdür; ilk çeyrek brüt kar marjı önceki çeyrekteki %43,6’dan %44,2’ye yükseldi. Ayrıca Nike’ın ağustos ayı sonundaki envanter değeri, önceki yıla göre %10 düşüşle 8,7 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Geçmiş verilere bakıldığında, kazanç raporlarını takip eden geçmiş performans karışık bir eğilim gösteriyor. FactSet verileri, son 10 çeyrekte Nike hisselerinin, sonuçların beş kez açıklanmasının ertesi günü ortalama %6,7’lik bir artışla arttığını ortaya koyuyor. Buna karşılık, ortalama %6,3’lük bir kayıpla beş kez de düşüş gösterdi.