Pfizer’in Tahminlerini Anlamak
Pfizer, geçen hafta Çarşamba günü yaptığı rehberlik duyurusunda 2024 yılına ilişkin beklentilerini ayrıntılı olarak açıkladı. COVID-19 ile ilgili aşılara ve tedavilere olan talebin giderek azalmasıyla Pfizer, Comirnaty (Pfizer koronavirüs aşısı) ve Paxlovid satışlarının artacağını tahmin etti (Koronavirüs için Pfizer tedavisi) yalnızca yaklaşık 8 milyar dolar tutarında olacaktır. Ek olarak, Pfizer’in yakın zamanda Seagen’i satın almasının onkoloji satışlarına yaklaşık 3,1 milyar dolar katkıda bulunacağı tahmin ediliyor. Bu faktörlere rağmen, yılın toplam satışlarının 58,5 milyar ila 61,5 milyar dolar aralığında olacağı tahmin ediliyor; bu da yıllık bazda %4 civarında ılımlı bir büyümenin göstergesi.
GAAP dışı bazda düzeltilmiş kazançların hisse başına 2,05 ile 2,25 dolar arasında olması bekleniyor. Bu tahmin, yıllık maliyetlerdeki 4 milyar dolarlık azalmayı hesaba katıyor. Ancak Pfizer’in açıklamasına göre Seagen’in satın alınmasının, yıllık kârı hisse başına yaklaşık 0,40 dolar düşüreceğini de unutmamak gerekiyor.
Citigroup’un Pfizer’a Bakış Açısı
Bugün The Fly’da bildirildiği üzere Citigroup, Pfizer’in hisselerini “90 günlük katalizör izleme” altına aldı ve ilaç devinin önümüzdeki üç ay içinde rehberliğini revize edecek kadar önemli bilgiler açıklayacağını ve dolayısıyla portföyünü güçlendireceğini öngörüyor. hisse senedi fiyatı.
Citigroup, Pfizer’in kazancının, yayınlanan kılavuz aralığının üst sınırını en az %11 aşacağına, yani hisse başına minimum 2,50 ABD Dolarına denk geleceğine inanıyor. İlginç bir şekilde, bu açıklama tek başına bankayı Pfizer hisselerinin “satın alma” olarak değerlendirilmesi gerektiğine ikna etmekte başarısız oluyor.
Şunu düşünün: Pfizer hisse başına 2,50 dolar kazanıyorsa ve mevcut hisse fiyatı 28 doların altındaysa, ortaya çıkan fiyat-kazanç (F/K) oranı yalnızca 11,2 olacaktır. Sonuç olarak, özellikle gelecek yıl vaat edilen %4 ila %5’lik büyüme söz konusu olduğunda, bu lider ilaç şirketine bu seviyede değer vermek haklı görünüyor.
İyimserliğimi ifade etmeme izin verin. Geçen yıl Pfizer’in hisse senedi fiyatında yaşanan yaklaşık %50’lik düşüşün ardından, Pfizer hisselerini satın almayı düşünmek için şimdi uygun bir an gibi görünüyor.