Sahneyi Hazırlamak
Federal Açık Piyasa Komitesi’nin faiz oranları konusunda kararlı durmaya yönelik son kararı ve 2024’te gelecekte faiz indirimlerine ilişkin göstergeler, bankaların gelecekte daha iyi zamanlar geçireceğine ilişkin beklentileri artırdı.
Bu yılın başlarında Silicon Valley Bank ve Signature Bank of New York’un iflasları, faiz oranlarındaki hızlı yükselişin ve bu bankaların karşı karşıya kaldığı artan mevduat maliyetlerinin bir sonucuydu. Yüksek net değere sahip müşterilere hizmet vermeye odaklanan First Republic Bank, düşük faizli kredilerden oluşan geniş portföyü ve menkul kıymetler portföyündeki kağıt zararları nedeniyle de zorluklarla karşılaştı.
Ancak analistler, mevduat maliyetlerinin düşeceği beklentileri ve borsanın Fed’e ve ekonomik gelişmelere olumlu tepki vermesi nedeniyle bu tarihi olayların gelecekte banka hisseleri üzerindeki etkisinin daha az olacağına inanıyor.
KeyCorp of Cleveland’ın hisseleri bu yıl %18 düştü, ancak son iki ayda %37’lik bir artış yaşandı. Banka, hisse başına 82 sentlik yıllık temettü ödemesi sunuyor ve bu da %5,73 temettü getirisi sağlıyor.
Sektör uzmanları, bilanço maliyetlerindeki düşüş nedeniyle KeyCorp’un kazançlarının önümüzdeki yıllarda önemli ölçüde artacağına inanıyor. Bankanın olası işten çıkarmalar da dahil olmak üzere giderleri azaltmaya odaklanması, uygun faiz oranı ortamı ve sermaye piyasalarındaki fırsatlarla birleştiğinde 2024’te daha yüksek kazançlara yol açabilir.
Analistlerin Görünümü
Analistler KeyCorp hakkında olumlu görüşe sahip ve hisse başına tahmini kazançlar konsensüsün üzerinde. Odeon Capital analisti Richard Bove, KeyCorp’u 12 aylık fiyat hedefi olan 15,45 $ ile satın alma olarak değerlendiriyor ve bankanın önemli faaliyet ayarlamaları yapacağını ve kazancının muhtemelen artacağını belirtiyor.
BB&T Corp. ile SunTrust’un birleşmesiyle oluşan Truist Financial Corp.’un hisseleri bu yıl %17 düştü, ancak son iki ayda %29’luk bir artış yaşadı. Banka üç ayda bir hisse başına 52 sent temettü dağıtıyor ve bu da %5,67 temettü getirisi sağlıyor.
Truist, sürenin yanlış zamanda eklenmesi nedeniyle sermaye endişeleri ve düşük net faiz marjıyla karşı karşıya kaldı. Ancak sigorta komisyonculuğu işini satma anlaşmasının tamamlanması, bankanın sermaye oranlarını ve 2024 kazanç tahminlerini iyileştirebilir.
Analistlerin Önerileri
Gelişme payı olsa da analistler Truist’e olumlu bakıyor. Mevcut hisse fiyatlarının analistlerin fiyat hedeflerinin üzerinde olmasına rağmen, kazançlarda ve sermaye oranlarında yaşanan iyileşmeler hisse senedi fiyatlarını daha da yükseltebilir.
Piyasadaki bazı belirsizliklere rağmen uzmanlar, önümüzdeki yıl için sermaye piyasalarına ilişkin iyimserliğini koruyor. Hisselerinin 380,51 dolardan işlem görmesi ve 2023’te %11 artışla Goldman Sachs cazip bir yatırım fırsatı olabilir. Banka üç ayda bir hisse başına 2,75 ABD doları tutarında temettü sunuyor ve bu da %2,89 getiri sağlıyor.
Goldman Sachs’ın değerleme/defter oranı, ezeli rakibi Morgan Stanley’e kıyasla daha düşük. Bu, tüketici kredilerinden çıkış ve bilanço büyüklüğünün küçültülmesi de dahil olmak üzere stratejik yeniden yapılandırma çabalarıyla birlikte, bankanın gelecekteki başarıya ulaşmasını sağlayabilir.
Sonuç olarak, banka hisseleri 2024’te güçlü bir performans gösterme potansiyeline sahip. KeyCorp, Truist ve Goldman Sachs gelecekteki fırsatlardan yararlanabilecek konumda ve yatırımcılar için cazip getiriler sağlayabilir.