MPLX (MPLX %0,17), yatırımcılar tarafından sıklıkla gözden kaçırılan kazançlı bir gelir yatırım fırsatı sunar. Bu ana limited ortaklık (MLP), şu anda %9,5 getiri sağlayan önemli bir ödeme sunuyor ve S&P 500’ün %1,5’lik yetersiz temettü getirisini utandırıyor.
Gelir Elde Etmek İçin Geliştirildi
MPLX’i diğerlerinden ayıran en önemli faktörlerden biri, iki önemli havzada petrol ve gaz üretimine önemli destek sağlayan toplama ve işleme işidir. Bu varlıklar, hükümet tarafından düzenlenen oran yapıları ve önde gelen bir rafineri devi olan ana şirketi Marathon Petroleum da dahil olmak üzere üst düzey müşterilerle yapılan uzun vadeli sözleşmeler tarafından korunan tutarlı nakit akışı sağlıyor.
Bu yılın ilk dokuz ayında yaklaşık 4 milyar dolarlık dağıtılabilir nakit akışıyla MPLX, istikrarını ve güvenilirliğini kanıtlıyor. MLP, bu nakdin 2,4 milyar dolarını yatırımcılara dağıttı ve 1,6 kat rahat bir dağıtım kapsama oranına sahip oldu. Bu güçlü kapsam, MPLX’in genişleme projeleri için yaklaşık 1,5 milyar dolar nakit tutmasına ve güçlü bir bilanço tutmasına olanak tanıyarak yıl boyunca 727 milyon dolarlık sermaye projelerini kolaylaştırıyor.
MPLX üçüncü çeyreği 960 milyon dolar nakit, 2 milyar dolar banka kredisi ve 1,5 milyar dolar Marathon ile şirketler arası kredi anlaşmasıyla tamamladı. Daha da önemlisi, nakit akışının kararlılığı sayesinde kaldıraç oranı, destekleyebileceği 4,0 katın oldukça altında, 3,4 kat sağlıklı bir seviyede kaldı.
Sürekli Büyümenin Yakıtı
MPLX’in önümüzdeki yıllarda tamamlanacak çok sayıda genişletme projesi bulunuyor. Şirketin lojistik ve depolama bölümü özellikle Permiyen ve Bakken havzalarında artan üretimi karşılamak için doğal gaz, doğal gaz sıvıları (NGL’ler) ve ham petrol toplama boru hatlarını genişletmeye odaklanmıştır.
Buna ek olarak MPLX, ortaklarıyla birlikte yakın zamanda Whistler boru hattının genişletilmesini tamamladı ve gelecek yılın üçüncü çeyreğinde faaliyete geçmesi planlanan Agua Dulce Corpus Christi (ADCC) boru hattını aktif olarak inşa ediyor. MLP aynı zamanda 2025’in ilk yarısında faaliyete geçmesi beklenen BANGL ortak girişim hattını genişletmek için de çalışıyor.
MPLX, toplama ve işleme segmentinde, üreticilerin artan talebini karşılamak için Permiyen ve Marcellus havzalarında birkaç yeni tesis inşa ediyor. Permiyen’deki altıncı ve yedinci işleme tesislerinin (Preakness II ve Secretariat) sırasıyla 2024’ün ilk yarısında ve 2025’in ikinci yarısında faaliyete geçmesi planlanıyor. Ayrıca MLP, Marcellus’ta önümüzdeki yılın ilk yarısında faaliyete geçmesi beklenen Hammon Creek II’yi inşa ediyor. Bu projeler önümüzdeki yıllarda MPLX’in nakit akışının istikrarlı bir şekilde büyümesini sağlayacak.
Enerji endüstrisi danışmanlığı WoodMackenzie, ABD doğal gaz talebinde 2030 yılına kadar esas olarak Kuzeydoğu (Marcellus) ve Permiyen bölgelerinin etkisiyle %22’lik bir büyüme öngörüyor.
Ayrıca MPLX, faaliyetlerini hidrojen ve karbon yakalama ve tutma gibi daha düşük karbonlu enerji sektörlerine genişletmeyi hedefliyor. Marathon’un iki hidrojen merkezi Enerji Bakanlığı’ndan fon aldı ve bu da onları meyve vermeye yaklaştırdı. Marathon, hidrojen üretim tesislerinin inşası ve işletilmesinden sorumlu olacak, MPLX ise bu tesislerle ilişkili hidrojen ve karbondioksitin taşınmasında rol oynayabilecek. Sonuç olarak, daha düşük karbonlu enerji çözümleri MPLX’in gelecekteki büyümesi için umut verici bir yol sunuyor.
Enerji sektörü geçtiğimiz yıl önemli bir konsolidasyona tanık oldu ve bu eğilimin devam etmesi muhtemel.
Güçlü büyüme faktörlerinin varlığıyla MPLX, dağıtım artış ivmesini sürdürmeye hazır. Bu yılın başlarında MLP, ödemesini %10 artırdı ve Marathon’un bağlı MLP’yi kurduğu 2012 yılına kadar uzanan yıllık dağıtım büyüme çizgisini genişletti.
Yüksek Oktanlı Bir Gelir Stoku
MPLX’in dağıtımı, tutarlı nakit akışı sağlayan ve böylece ödeme dayanıklılığını güçlendiren bir işletme tarafından desteklenmektedir. Güçlü bilançosu yatırımcılar için ekstra bir güvenlik katmanı sağlıyor. Sonuç olarak MPLX, daha yüksek yatırım geliri elde etmek isteyenler için mükemmel bir fırsat sunuyor.