Hatırlanacak Bir Yıl
Muhteşem Yedi’ye aşina değilseniz, Nvidia (NVDA %1,50), Apple (AAPL %0,96), Microsoft (MSFT %0,27), Amazon (AMZN %0,23), Alphabet (GOOG %0,21) ( GOOGL %0,06), Meta Platformlar (META %0,50) ve Tesla (TSLA -%1,47). Bu şirketler yalnızca kendi sektörlerine liderlik etmekle kalmıyor, aynı zamanda muazzam gelir ve kârlara, güvenilir markalara ve yatırımcıların ve tüketicilerin kesintisiz ilgisine de sahip.
Popüler hisse senetleri her zaman iyi performans göstermese de 2023, bu teknoloji devleri için olağanüstü bir yıldı.
Bu hisse senetleri astronomik bir büyümeye tanık olurken, değerlemeleri de çoğunlukla bunu takip ettiğinden, bağlamı dikkate almak çok önemlidir. Vadeli fiyat-kazanç oranlarında, bir istisna dışında %160’a varan artışlar yaşandı.
Şaşırtıcı bir şekilde, çip şirketi Nvidia’nın ileriye dönük kazanç değerlemesi, bu yıl hisse fiyatlarındaki önemli artışa rağmen aslında düştü. Bunun nedeni, internet veya bulut teknolojisinin modern ekonomi üzerindeki etkisine benzer şekilde, Nvidia’nın nesiller boyu büyüme fırsatında ön sıralarda yer almasıdır.
2 Trilyon Dolarlık Bir Sektör Gelişiyor
Sektör analistleri, Nvidia’nın AI çip sektöründe %70 ile %95 arasında değişen bir pazar payına sahip olduğunu ve milyarlarca dolar yatırım çeken bir sektöre etkin bir şekilde hakim olduğunu tahmin ediyor. Bu hakimiyet, 2023 yılı boyunca önemli gelir artışının gözlemlendiği Nvidia’nın finansal tablolarında açıkça görülüyor.
Rakip şirket Advanced Micro Devices’ın CEO’su Lisa Su, AI çip pazarının öngörülebilir gelecekte 400 milyar doların üzerine çıkacağını öngörüyor.
AMD ve diğer rakipler Nvidia’nın pazar payını aşındırsa bile, pazarın genel büyümesi kayıpların önemli bir kısmını telafi edebilir. Nvidia’nın şirket genelindeki mevcut gelirinin 45 milyar dolar olduğunu belirtmekte fayda var. Bu nedenle, Nvidia’nın hakimiyetindeki 400 milyar dolarlık çip pazarının, birkaç yıl boyunca sürdürülebilir gelir artışına dönüşmesi bekleniyor.
Nvidia’nın Hisse Senedinin Uygun Fiyatlı Kalması Dikkat Çekici
Eğer bu tahminler herhangi bir gerçeği yansıtıyorsa, Nvidia’nın mevcut değerlemesinin nispeten ucuz kaldığı iddia edilebilir. Analistler, Nvidia’nın hisse başına kazancının bu yıl yaklaşık 12,29 dolara ulaşacağını tahmin ediyor.
Nvidia’nın büyümesi hızlandıkça büyüme beklentileri de yükseldi; bu da yapay zekanın işletmesi üzerinde ne kadar önemli bir etki yaratabileceğini kanıtladı.
Kazançların %39 gibi etkileyici bir oranda arttığı göz önüne alındığında, fiyat/kazanç oranının 38 olması olumlu bir değerlemeye işaret ediyor. Ancak ilgili risklerin kabul edilmesi önemlidir. Nvidia’nın bu yüksek beklentileri karşılaması gerekiyor ve hisselerinin Ocak ayından bu yana %200’ün üzerinde arttığı göz önüne alındığında, yatırımcıların bir miktar dalgalanma öngörmesi gerekiyor.
Bununla birlikte, büyük resme baktığımızda, yapay zekaya yönelik uzun vadeli eğilimin yukarı yönlü bir eğilimden başka bir noktaya işaret etmesi pek olası görünmüyor. Nvidia şu anda AI çip pazarının çoğunluk payına sahip ve bu devrim niteliğindeki teknolojinin temel yapı taşı olarak hizmet veriyor. Bu, şirketi avantajlı bir konuma getiriyor ve yatırımcılara Nvidia’nın yükselişine katkıda bulunmaları için dikkate değer bir fırsat sunuyor.