อเมริกัน เอ็กซ์เพรส: เจาะตลาดด้วยฐานลูกค้าที่เพิ่มขึ้นและการขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศ

การขยายฐานลูกค้าและแบรนด์ระดับพรีเมียม

แม้ว่า American Express จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปีสำหรับบัตรเครดิต แต่ส่วนใหญ่จะสร้างรายได้จากธุรกรรมบัตรเครดิต ร้านค้าชำระค่าธรรมเนียมเล็กน้อยให้กับ American Express เพื่อประมวลผลการชำระเงินของลูกค้า ในปี 2023 ลูกค้าใช้จ่ายเกือบ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ในเครือข่ายบัตร American Express ส่งผลให้มีรายรับจากการทำธุรกรรม 33.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 55% ของรายได้รวมของบริษัท

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง American Express ได้รับความสนใจจากลูกค้ารุ่นมิลเลนเนียลและ Gen Z โดยเพิ่มบัตรใหม่ประมาณ 3 ล้านใบในเครือข่ายในแต่ละไตรมาสนับตั้งแต่ต้นปี 2565 รายได้จากธุรกรรมจากกลุ่มอายุเหล่านี้เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบเป็นรายปี ไตรมาสที่ 4 ปี 2023 แม้จะมีการแข่งขันจากธนาคารขนาดใหญ่และผู้ออกบัตรเครดิตรายอื่นๆ แต่การที่ American Express ได้รับการยอมรับในแบรนด์มานานหลายทศวรรษในสหรัฐอเมริกา ถือเป็นความท้าทายสำหรับคู่แข่งที่จะบ่อนทำลายตำแหน่งของตนในใจของผู้บริโภค

การขยายการจัดจำหน่ายระหว่างประเทศ

การขาดการจัดจำหน่ายของ American Express เมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งอย่าง Visa และ Mastercard ถือเป็นอุปสรรคเมื่อสิบปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม บริษัทมีความก้าวหน้าอย่างมากในด้านนี้ ในปี 2014 อัตราการยอมรับจากผู้ค้าในสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ 80% แต่ตั้งแต่นั้นมาก็เพิ่มขึ้นเป็น 99% อัตราการยอมรับที่ดีขึ้นนี้ช่วยเพิ่มคุณค่าที่นำเสนอให้กับลูกค้า และมีส่วนทำให้รายได้จากการทำธุรกรรมเติบโตขึ้นในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา อเมริกัน เอ็กซ์เพรส มุ่งเน้นที่การเพิ่มการยอมรับในเมืองใหญ่ๆ ที่มีการใช้จ่ายสูงโดยเฉพาะ รวมถึงลอนดอนและสิงคโปร์ ในปี 2021 เมืองที่มีลำดับความสำคัญเหล่านี้ 17 แห่งมีอัตราการยอมรับของผู้ขายมากกว่า 75%

การขยายการยอมรับในระดับสากลทำให้ American Express มีโอกาสเพิ่มการใช้จ่ายในหมู่นักเดินทางชาวอเมริกันในต่างประเทศ และดึงดูดลูกค้าจากตลาดใหม่ เช่น สหราชอาณาจักร ออสเตรเลีย และญี่ปุ่น การพัฒนาเชิงกลยุทธ์นี้จะมีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจาก American Express พยายามที่จะเพิ่มการใช้จ่ายของเครือข่ายต่อไปในอีกห้าถึงสิบปีข้างหน้า โดยพิจารณาจากสถานะที่มีนัยสำคัญอยู่แล้วในสหรัฐอเมริกา

ราคาหุ้นสูงสุดตลอดกาลและการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูด

หลังจากรายงานผลประกอบการที่น่าประทับใจ ราคาหุ้นของ American Express ก็แตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 202 ดอลลาร์ ในปีนี้ หุ้นให้ผลตอบแทน 7.5% ซึ่งเหนือกว่าผลการดำเนินงานของ S&P 500

สำหรับปี 2024 ฝ่ายบริหารคาดว่ากำไรต่อหุ้น (EPS) จะอยู่ที่ประมาณ 13 ดอลลาร์ ส่งผลให้อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (P/E) อยู่ที่ 15.5 ด้วยการเติบโตของรายได้ที่มั่นคง การขยายอัตรากำไร และการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง American Express ตั้งเป้าที่จะบรรลุการเติบโตของ EPS ในช่วงวัยรุ่นตอนกลางทุกปี เมื่อพิจารณาถึงอัตราส่วน P/E ที่ต่ำ อเมริกัน เอ็กซ์เพรสก็อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะแซงหน้าตลาดในปี 2567 และในทศวรรษหน้า