การครอบงำภูมิทัศน์การชำระเงิน
Visa ดำเนินงานแตกต่างจากธนาคารแบบดั้งเดิมที่ออกบัตรเครดิต เนื่องจากไม่ได้ขยายสินเชื่อและขจัดความเสี่ยงในการผิดนัดชำระจากรูปแบบธุรกิจ วิธีการนี้ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าสามารถทำกำไรได้สูง โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่สม่ำเสมอโดยเฉลี่ย 66% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ ขนาดของ Visa ยังน่าประทับใจอย่างแท้จริง โดยมีส่วนแบ่งตลาด 61% ในสหรัฐฯ เมื่อพิจารณาจากมูลค่าการทำธุรกรรมในสกุลเงินดอลลาร์ ซึ่งมีมูลค่ารวม 3.8 ล้านล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ของปี 2023
บริษัทได้รับประโยชน์อย่างมากจากความนิยมที่เพิ่มขึ้นของธุรกรรมดิจิทัล ซึ่งให้ความสะดวกและปลอดภัยมากขึ้นเมื่อเทียบกับเงินสดหรือเช็ค แม้ว่าชาวอเมริกันส่วนใหญ่ยังคงนิยมใช้เงินสด แต่ก็ยังมีศักยภาพในการเติบโตได้มากแม้ในประเทศที่มีการพัฒนาสูง Visa พร้อมที่จะใช้ประโยชน์จากแนวโน้มนี้ โดยรับประกันการเติบโตอย่างต่อเนื่องของปริมาณการชำระเงินในอีกห้าปีข้างหน้า
ภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นของบริษัท Fintech
อุตสาหกรรมการชำระเงินมีความเคลื่อนไหวสูง โดยมีนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องและการหยุดชะงักบ่อยครั้ง อย่างไรก็ตาม Visa ยังคงรักษาตำแหน่งที่ดีเนื่องจากมีคูน้ำที่มีการแข่งขันสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับผลกระทบจากเครือข่าย การดำเนินงานในกว่า 200 ประเทศและดินแดน และอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรม 276 พันล้านรายการในปีงบประมาณ 2023 บทบาทที่สำคัญของ Visa ในเศรษฐกิจโลกทำให้สถานะการแข่งขันแข็งแกร่งขึ้น
แม้ว่าบริษัทฟินเทค เช่น PayPal, Block, Adyen และ Stripe จะประสบความสำเร็จอย่างน่าทึ่ง แต่ก็ไม่ควรถูกมองว่าเป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อผู้ถือหุ้นของ Visa ในความเป็นจริง บริษัทฟินเทคเหล่านี้ให้บริการและเครื่องมือที่สามารถช่วยในการเร่งการชำระเงินดิจิทัลและธุรกรรมไร้เงินสด ซึ่งท้ายที่สุดจะเป็นประโยชน์ต่อ Visa ในระยะยาว
ในขณะที่การประเมินมูลค่ามีบทบาทสำคัญในผลตอบแทนของนักลงทุน แต่การคาดการณ์การประเมินมูลค่าที่แน่นอนในห้าปีต่อจากนี้เป็นไปไม่ได้เนื่องจากปัจจัยต่างๆ รวมถึงอัตราดอกเบี้ย ปัจจุบัน หุ้นของ Visa ซื้อขายกันที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 32.8 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาของหุ้น สมมติว่าหุ้นคงตัวทวีคูณเท่าเดิมในห้าปี และกำไรต่อหุ้นปรับลดยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องที่อัตรา 13% ต่อปี (ต่ำกว่าช่วงห้าปีที่ผ่านมาเล็กน้อย) นักลงทุนสามารถคาดหวังผลตอบแทนเป็นเลขสองหลักได้