ข้อเสียของการจ่ายเงินปันผลของ Annaly
Annaly มีประวัติอันยาวนานในการลดอัตราการจ่ายเงินปันผล ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ทั้งเงินปันผลและราคาหุ้นปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ผลผลิตยังคงเพิ่มขึ้น โดยมักจะเกิน 10% ตลอดช่วงเวลานี้ น่าเสียดายสำหรับนักลงทุน สิ่งนี้ส่งผลให้รายได้เงินปันผลลดลงและเงินทุนลดลง ไม่จำเป็นต้องพูดว่า นี่ไม่ใช่สูตรสำเร็จสำหรับผู้ที่ต้องการเข้าร่วมชมรมเศรษฐีผ่านการจ่ายเงินปันผล
ในแง่ดี การนำเงินปันผลไปลงทุนใหม่ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมามีผลกระทบเชิงบวกต่อผลตอบแทนอย่างเห็นได้ชัด แผนภูมิประกอบแสดงให้เห็นว่าแม้ว่าหุ้นจะลดลงประมาณ 50% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา การนำเงินปันผลไปลงทุนใหม่จะส่งผลให้ผลตอบแทนรวมเป็นบวก 50% สิ่งนี้เน้นให้เห็นถึงอิทธิพลที่สำคัญของการลงทุนซ้ำและการประนอมเงินปันผล อย่างไรก็ตาม แม้จะมีการเพิ่มขึ้นเหล่านี้ Annaly ก็ยังห่างไกลจากผู้สร้างเศรษฐีเมื่อเทียบกับดัชนี S&P 500 ซึ่งได้รับการเพิ่มขึ้นเฉพาะหุ้น 150% และผลตอบแทนรวม 210% ในช่วงเวลาเดียวกัน
สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่า Annaly เป็น REIT เพื่อการจำนองที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีการค้ำประกันเป็นหลัก เช่น ภาระผูกพันในการจำนองที่มีหลักประกัน (CMO) สิ่งนี้ทำให้แตกต่างจาก REIT ที่เป็นเจ้าของทรัพย์สินซึ่งได้มาซึ่งสินทรัพย์ทางกายภาพเพื่อวัตถุประสงค์ในการเช่า วิธีการที่ซับซ้อนและไม่เหมือนใครของ Annaly ช่วยให้นักลงทุนได้สัมผัสโดยตรงกับหลักทรัพย์ค้ำประกัน แทนที่จะวางตำแหน่งตัวเองเป็นการลงทุนที่เน้นรายได้ เช่น REIT ที่เป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิม
ในอดีต นักลงทุนสถาบันรายใหญ่ รวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญ ได้แสวงหาความเสี่ยงดังกล่าวเพื่อวัตถุประสงค์ในการจัดสรรสินทรัพย์ ในกลยุทธ์นี้ รายได้จากเงินปันผลไม่ได้มีไว้สำหรับค่าใช้จ่ายในชีวิตประจำวัน โดยให้ความสำคัญกับผลตอบแทนรวมและการลงทุนซ้ำจากเงินปันผลเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุนรายย่อยที่เน้นการจ่ายเงินปันผล การบรรลุวัตถุประสงค์ในการจัดสรรสินทรัพย์ไม่ใช่เป้าหมายหลัก
ระวังผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจ
นักลงทุนต้องไม่ปล่อยให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผล 13.5% ที่น่าประทับใจของ Annaly มาบดบังการตัดสินใจของพวกเขา เสน่ห์ของโอกาส “รวยเร็ว” มักทำให้เข้าใจผิด และเรื่องราวของแอนนาลีก็ไม่ง่ายเลย สำหรับผู้ที่ต้องการเข้าร่วมชมรมเศรษฐีผ่านการจ่ายเงินปันผล จะเป็นการฉลาดกว่าที่จะลงทุนในหุ้นที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าซึ่งมีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอ แทนที่จะจมอยู่กับผลตอบแทนสูงที่อาจไม่ยั่งยืน